5月，这些板块很可能领涨！ 5月热门板块

　　按照惯例，月初会写一篇行情展望。实话实说，市场短期行情测不准，与其说展望，更多地是对近期行情的回顾与定位。

　　从1-4月的表现看，TMT板块绝对强势，传媒、通信、。

　　具体来看，社会服务（119%）、农林牧渔（69%）、非银金融（65%）、计算机（55%）等一季度净利润同比增速均超50%，典型的困境反转，迎来周期右侧；电力设备同比增长46%，延续高景气；美容护理（34%）、商贸零售（31%）、传媒（26%）、食品饮料（18%）、家电（15%）等板块也都有不错的增长。

　　相比之下，钢铁（-71%）、建材（-65%）、化工（-48%）、有色金属（-19%）、石油石化（-11%）等上游能源资源板块盈利均出现较大下滑；电子（-55%）仍在周期底部；轻工制造（-28%）、房地产（-23%）、医药生物（-17%）、机械设备（-6.5%）、国防军工（-4.4%）等表现也不如人意。

　　将1季度业绩与1-4月行情相比，业绩与行情表现并不同步，甚至差距甚远。固然，股票市场会提前反映未来预期，但所谓“四月决断”，一季报业绩对于全年行情走势的影响亦不容忽视。就5月行情而言，人工智能引发的TMT主题投资或暂时退潮，出行和大消费相关板块的靓丽业绩可能重新点燃市场情绪，出现阶段性领涨行情。

　　就二季度而言，市场会继续关注地产销售复苏的可持续性及地产新开工能否触底回升，同时，受益于服务业快速复苏，市场也对“就业-工资-消费”的良性循环充满期待。恢复和扩大需求仍是当前经济持续回升向好的关键所在，地产链和消费是内需回升的主要抓手，逆周期调节政策仍有发力必要，也有发力空间，可边走边看。

　　就外围环境来看，仍处多事之秋。美联储5月加息25BP的靴子落地，但近期美国第一共和银行破产，风波再起，银行业流动性危机或继续发酵，叠加6月初美国债务上限到期（美国财政部长耶伦近期致信国会领导人，警告如果不尽早采取行动提高债务上限，美国联邦政府可能最早于6月1日出现债务违约），美国两党大概率会就降低财政支出展开激烈博弈，也将对市场情绪带来波动，需密切关注。

　　不过，再次重申一下，对投资者来说，其实不需过度关注季度层面的数据和波动。把握经济复苏的大趋势，忽视节奏与波折，逢跌布局、耐心持股，陪市场走完一轮周期才是上策。