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新年首周北向资金净流入超200亿元,“球队硬币”因子多空收益1.78%

来源:金融界2023-01-10 08:57:19

  新年首周北向资金净流入超200亿元,“球队硬币”因子多空收益1.78%——金融工程周报20230107

  1、市场估值

  截至2023年1月6日,沪深300指数股债收益差为8.60%,略低于+2倍标准差,仍处于历史高位,从中长期角度来看具备较高投资价值。

  截至2023年1月6日,主要指数中,上证50、沪深300、中证500、创业板指PE(TTM)分别为9.55倍、11.63、23.16倍和40.14倍,分别位于历史29.88%、31.31%、17.29%和20.21%分位数。

  从相对估值来看,截至2023年1月6日,创业板指相对于沪深300指数相对PE为3.45倍,位于历史26.64%分位数,相对PB为3.73倍,位于历史52.52%分位数。创业板50指数相对于上证50指数相对PE为4.02倍,位于历史20.71%分位数,相对PB为4.66倍,位于历史38.50%分位数。

  2、资金流动观察

  上周,北向资金净流入200.19亿元。上周北向资金流入较多的行业包括电力设备、银行、非银金融等,分别流入34.7亿元、33.0亿元、30.8亿元,与此同时,北向资金在交通运输、农林牧渔、通信等行业分别流出16.7亿元、7.2亿元、3.9亿元。

  3、量化组合绩效跟踪

  上周,方正金工量化组合表现如下所示,其中沪深300指数增强组合周超额收益为-0.63%,中证500指数增强组合周超额收益为0.51%,中证1000指数增强组合周超额收益为-0.22%,885001优选组合周超额收益为-0.03%(基准为Wind偏股混合型基金指数885001)。

  4、量价因子绩效跟踪

  根据方正金工多因子系列研究报告,各量价因子样本外整体表现出色,上周“适度冒险”因子多空对冲收益为-1.21%, “完整潮汐”因子多空对冲收益为0.71%,“勇攀高峰”因子多空对冲收益为-0.66%,“球队硬币”因子多空对冲收益为1.78%,“云开雾散”因子多空对冲收益为0.05%,“飞蛾扑火”因子多空对冲收益为0.37%,“草木皆兵”因子多空对冲收益为-1.50%。

  风险提示:本报告基于历史数据分析,历史规律未来可能存在失效的风险;市场可能发生超预期变化;各驱动因子受环境影响可能存在阶段性失效的风险。