沪指失守2900点整数关口 行业板块呈现普跌态势

市场时刻是短期波动和长期趋势的交织结果，在短期波动因素放大的过程中，更需要关注错误定价带来的机会。往后看(6-12个月)，伴随信用周期开启、需求侧政策的推进，会看到ERP和盈利的双“耐克型”，结合4X4配置体系，推荐两条主线：

1)优选风格。风格向消费和成长轮动过程之中，消费看好盈利-估值性价比高的家电，成长看好政策扶持、自主可控的通信、计算机。

2)兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。此外，主题层面，推荐政策方向确定、节奏上有可能超预期的燃料电池、车联网和国企改革。

安信证券：科创板终将引领“新核心资产”崛起

整体来看，当前整体经济平稳放缓，流动性充裕，中美贸易磋商重启，风险偏好最差的时候已经过去，政策支持科技，便利并购重组，科技核心资产配置价值凸显;盈利增速同比反弹，结构上科创板、中小创有望阶段性占优。行业配置重点关注通信、电子、计算机等，结构性主线建议关注科创板可比映射公司、华为产业链、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区等。

中期来看，对于A股市场总体而言，“做好自己的事”是决定下一阶段市场空间的核心因素，如果减税降费，国企改革，金融供给侧改革，以及土地改革等政策能够推向纵深，A股有望迎来战略性大机会。

广发证券：把握7月科技好时光

若7月下旬中央政治局会议确认“宽货币稳信用”格局，而A股盈利又不迟于Q3见底，则估值扩张(火—政策对冲)将再度盖过盈利探底(冰)，建议利用纠结期积极布局“金融供给侧慢牛”。配置上和Q1不同的是更聚焦受益于广谱利率下行和盈利预期改善的股票，坚决摒弃垃圾股炒作，关注——(1)卡脖子的“自主可控”(半导体、软件);(2)金融供给侧改革供给端受益的头部券商。主题投资关注科创板映射、上海自贸。