券商一周看市：A股将迎来新一轮上升行情 2800~2900仍是市场底线

①中央政治局会议、十二轮中美经贸磋商、美联储降息都已落地，整体属于预期兑现，中美贸易再现噪音，事件干扰和技术角度市场短期调整压力仍在。

②上证2440点的牛市反转格局未变，市场处于牛市第二波上涨前的蓄势阶段，企业盈利即将见底，跟踪国内政策落地及中美关系进展。

③市场下蹲为起跳做准备，中期角度这是布局期，未来牛市第二波上涨以科技和券商进攻，核心资产为基本配置。

华泰证券：预计8月A股下沿大概率高于5~6月

华泰证券预计8月A股下沿大概率高于5~6月，中枢或与7月持平：

1)外围流动性宽松已在6~7月被海内外股票市场充分反映，靴子落地未有超预期;

2)最新的贸易谈判变化，已曾被隐含于5月的市场价格中，对当前A股走势有负面影响但影响相对有限，因为当前内外流动性环境好于5月、企业盈利增速比5月更接近底部时点、结构上科技股景气已在改善，逻辑上判断市场下沿大概率高于5月;

3)价值板块的主要矛盾仍是内部基本面的压力，三季度后期同比数据或逐步企稳;

4)风格切换已在发生，继续看好5月10日以来坚守的科技股，继续关注7月中旬以来建议关注的汽车板块。

广发证券：首次建议关注低于预期的基建链

贸易战并非A股的核心矛盾，核心矛盾依然集中在以下两点：

1)中国金融供给侧改革推进;

2)6月以来美联储明确打开全球宽松周期。重申“千金难买牛回头，科技好时光延续”，时机需要观察人民币汇率是否稳守整数关口。其中消费电子阶段性需要消化外部变化，继续推荐自主可控科技(半导体、软件);外部条件变化将上调决策层稳增长预期，首次建议关注今年一直低预期的基建链(如建筑、高低压设备)。

招商证券：短期波折不改中期上行趋势

招商证券认为，短期波折不改中期上行趋势。本周发生了三件影响资本市场的大事，分别为7月底政治局会议、美联储降息以及中美贸易摩擦再生变数。