化工产业链板块异军突起

今日(8月21日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘初震荡之后快速拉升，又遭遇“回落—>拉升—>回落”反复震荡，沪指相对表现强势，而创业板指回调明显，不过局部赚钱效应仍存。

从盘面上来看，化工产业链板块异军突起！在磷化工板块之中，澄星股份直线封涨停，六国化工、云天化、兴发集团等多只个股有拉升表现;在氟化工板块之中，中欣氟材一度触及涨停，三美股份、多氟多、龙星化工等个股跟涨。

消息面上，长江经济带7省市组织开展为期两年的“三磷”专项排查整治工作，目前地方自查工作已结束。7省市“三磷”企业(矿、库)数量高达692家(个)，其中有276家存在生态环境问题，占比40%。据负责人介绍，磷肥企业主要是企业环境管理不完善和雨污分流不完善等容易被忽视但积累效应大的环境问题。黄磷企业主要是黄磷尾气“点天灯”、废气无组织排放、含磷原料及废渣等物料贮存场所未完善防渗措施等问题。

与此同时，据第一财经日报称，此前7月~8月，日本对韩国实行了两轮贸易限制措施，先对三种关键化学品出口实施限制令，随后做出韩国移出“白名单”的决定，出手之迅捷令韩国政界一时难以对等反制。韩国经济研究院数据显示，在氟化聚酰亚胺、光刻胶、高纯度氟化氢(蚀刻气体)三种关键化学品方面，日本的产品占全球70%~90%。

中泰证券认为，制冷剂升级换代及氟聚合物的持续发展，带动产业需求稳定增加，氟化工产业链景气度上行趋势不变。此外，日本限制对韩出口电子化学品，国内高等级电子氢氟酸厂商有望受益。

浙商证券表示，由于传统萤石矿路线氢氟酸仍然占据绝对优势，氟硅酸副产氢氟酸及伴生低品位矿制氢氟酸仍然无法撼动萤石资源的优势地位，萤石及氢氟酸的供应主要取决于原有的萤石选矿的环保制约情况，萤石供应偏紧格局将会继续。

上海证券指出，随着国内产品技术持续提升，陆续出现了多个进口替代子行业，并且替代品种仍在增加，替代领域也从中低端向中高端进行扩散。我们建议关注国产替代的优质子行业胶粘剂行业(回天新材等)、面板及半导体配套材料行业、珠光材料行业、尾气处理材料，并关注高速增长LED应用行业(利亚德等)。同时，新能源行业具有一定的逆周期属性，符合国家改善能源结构的要求。虽然补贴力度退坡，但随着产业技术的不断进步、下游市场需求的持续增长以及海外市场的打开，政策的作用边际弱化，行业逐渐步入市场化主导的成长期。建议关注新能源汽车的上游锂电材料以及光伏材料。