上证指数将迎来冲击并站稳3000点机会 有券商喊出3500点
北上资金本周净买入280亿,历史次高
9月份以来,通过沪深股通的北上资金累计单周净买入超过280亿元,创下2019年以来单周最高纪录。结合历史成交纪录,每逢北上资金大幅调仓,往往伴随着A股市场行情转折,而且重点加仓个股表现突出,相关动向值得市场继续关注。
对于公布的新纳入的标普道琼斯BMI指数成分股,北上资金已经加仓了7成标的。
据e公司数据库统计,金融股获普遍加仓,招商银行、中国平安获北上资金增持规模超过16亿元,居于首位,另外兴业银行、中信证券、平安银行、民生银行、交通银行等均获5亿元以上增持。
其次,基建股也获加仓。海螺水泥和三一重工分别获增持超过9亿元和7亿元,中国铁建、中联重科等也获增持,万科A房地产股也获加码。
五连阳A股3500点见?
A股近期重磅利好频现,除开周末的几则重磅消息外,周一至周五,中美重启贸易磋商,国常会、金融委也纷纷定调,给A股吃下定心丸。
周一至周五,A股走出近期罕见的强势表示,以五连阳收官,也为“金九月”开了个好头。
中信建投认为,按照国常会目标,实体经济融资成本全年需下降1%。以当前上证指数11倍到12倍左右的估值水平来看,对应的股权资产的隐含收益率就是7%到9%之间,如果利率下降1%,股权资产隐含收益率应该是6%到8%之间,估值将能够提升10%左右。从增厚利润角度,利率下降带来的利润提升幅度在15%-20%。逆周期调整再发力,利率仍在下行通道,利润估值双双受益。在利率并轨之后,本次央行实施年内第三轮降准,信用宽松和利率下降将逐步实现,盈利触底可期,A股有望再创新高,实现3500点的目标。
应该关注哪些板块?
首先是券商板块,2015年10月、2016年2月和2018年10月降准后券商股一个月涨幅分别达到24%、15和18%;2019年初降准后券商股也在一季度迎来大幅上涨。
安信证券认为,券商股最为受益于此轮降准,预计降准将提升市场估值,提高市场风险偏好,从而提升券商业绩。建议关注低估值头部券商和高弹性中小券商的组合。短期来看,应当着重关注低估值的头部券商股(如海通证券、国泰君安)和高弹性的中小券商标的。
此外,银行股也被看好,国盛证券认为,降准、差异化支持政策依旧可期,且在政策加码稳经济的情况下,利好市场对银行资产质量的预期。目前行业估值处于历史最低区间,具有“低估值+高股息率”的优势,看好其配置价值。
第三,信用宽松,利率下降,逆周期力度加大,对于估值低,困境反转的部分周期(例如化工、汽车)行业也具备良好的机会。
第四,消费也成为内生增长的主要需求,这也是值得长期坚守的方向。
第五,利率下降之后,高股息板块的配置价值对固定收益类的投资者也具备新引力。
中信建投认为,最优先推荐配置券商和科技,加配困境反转的化工、汽车等周期品,坚守消费和高股息品种。