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一周看市:外资流入A股逐步提速 大盘震荡可能很快结束

来源:[db:来源]2021-03-25 23:58:29

中信证券:增配A股依然是大部分资金的选择

市场纠结和等待的背后,反映了其对经济数据、政策和资本市场改革比较悲观的预期。未来预期改善的信号会逐渐明确:短期基本面预期筑底企稳,国内货币政策量价齐松,外资流入A股也会逐步提速。另外,市场对资本市场改革短期冲击的担忧也会逐步修正。月度级别反弹变奏不改趋势:靴子逐步落地后,增配A股依然是大部分资金的选择。

国泰君安证券:目前为科技长期牛市起点,调整即可布局TMT

结构重于择时,第三胜负手开启,注意年底风格切换,积极布局科技和新“β”:

1)科技牛市可长达3年,目前为科技板块长期牛市起点,调整即可布局TMT。

2)核心资产:银行、券商。市场对半年报银行不良率修复的反应尚不充分,伴随市场盈利见底回升趋势明确,企业整体资产质量将改善,这将使银行不良率得到修复,带动其估值抬升。

3)困境反转:传媒、汽车。

华泰证券:风险偏好与外围回暖助力市场重拾动能

盈利企稳是根基,风险偏好与外围回暖或助力市场重拾动能。企业盈利是Q4决定变量,流动性内部稳而外部宽,11月MSCI扩容是关键节点,风险偏好短期催化力量显著,下周区块链概念的表现是市场风险偏好的试金石,维持Q4A股绝对收益大概率不弱的判断。

战术上关注政策逻辑顺、景气处于底部左右侧的制造业(电力设备/机械/家电/汽车)、受益于库存周期的银行。战略上中长期继续把握科技股。

广发证券:通胀仍是当前市场的主要矛盾

当前A股市场核心矛盾仍然是:快速上升的猪通胀对货币政策的掣肘。

“秋收冬藏”继续配置低估值可选消费+银行。维持“暖的时候别激进”的判断,建议利用非核心矛盾的波动做核心决策,通胀仍是当前市场的主要矛盾,可关注TMLF是否操作进一步判断货币政策方向。节日之后猪价上涨斜率放大,可能导致通胀上行超预期+11/12月末基金年度考核结束后,公募基金风险偏好潜在回调+19年产出缺口持续扩张带来年末PPI上行预期,这些因素都将驱动投资者进一步向“低估值”板块换仓。