关键时刻，高层出手！这个方向即将爆发

　　近期A股市场上，最亮眼的题材莫过于人工智能。

　　自1月中下旬以来，人工智能现象级蹿红，从CHATGPT到场景应用，从算法模型到算力，再从运营商到服务器，几乎所有相关的板块和个股都轮番大涨了一遍，其中不乏大量翻倍的个股。但凡参与进来的投资者，几乎都是收获颇丰。

　　不过随着市场炒作的深入，关于人工智能的质疑声逐渐多了起来。据媒体报道，苹果联合创始人沃兹尼亚克、特斯拉与Twitter公司CEO马斯克等多位美国科技公司创始人，以及多位图灵奖得主联名发出公开信，倡议所有AI实验室立即停止训练比OpenAI的GPT-4更先进的AI系统；意大利则是直接宣布禁止使用聊天机器人ChatGPT；美国政府也开始研究，是否需要对ChatGPT等人工智能工具进行审查。

　　就在这时，我国官方一份文件恰逢其时地问世了。

　　4月11日，国家互联网信息办公室就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，该文件对生成内容、主体责任、数据源和数据处理等方面均做出了规定，其中提出：利用生成式人工智能产品提供聊天和文本、图像、声音生成等服务的组织和个人，包括通过提供可编程接口等方式支持他人自行生成文本、图像、声音等，承担该产品生成内容生产者的责任；涉及个人信息的，承担个人信息处理者的法定责任，履行个人信息保护义务。

　　字里行间，无不彰显出高层对于信息安全的高度重视。

　　事实上，今年以来，以ChatGPT为代表的生成式人工智能技术（AIGC，AI generated content）快速发展，其智能化水平实现了跃迁式提升，并且具备了向各行各业赋能的潜力，有望带动新一轮产业变革，微软联合创始人比尔·盖茨甚至认为，“ChatGPT是1980年以来最具革命性的科技进步”。

　　然而，新技术与生俱来都带有“两面性”，生成式人工智能技术快速发展的同时，也引发了诸多信息安全方面的风险：一方面，随着大量的数据同AI交互之后，可能会被应用于迭代训练，继而造成信息的泄露，尤其是国家、机构和个人层面的敏感信息，都面临着潜在风险；另一方面，AIGC还存在着被恶意应用的风险，可能会被不法分子用于恶意代码生成，严重的甚至会发展智能化网络攻击武器，给网络安全防护带来新的挑战。

　　基于上述背景，此次针对人工智能出台的《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，再度表明了监管层的态度，同时对于人工智能产业能实现更加规范有序的发展，以及对于网络信息安全产业的壮大来说，亦颇具积极意义。

　　倘若放大视角，信息安全的重要性，并不只局限在人工智能领域。

　　近些年，得益于信息技术的飞速进步，互联网逐渐成为各个国家和地区用以传播信息的新渠道以及生产生活的新空间，在经济发展与、启明星辰、绿盟科技、深信服等龙头企业，形成了一批在国际上有竞争力的信息安全技术和产品。

　　不过，我国信息安全产业依然存在着不小的短板，包括产业规模偏小、龙头企业带动不强、关键技术亟待突破、产业链条有待完善、专业人才缺口较大、自主创新能力亟需强化等等。比如，我国信息安全产业各环节实力呈现出下游较强、中游适中，但上游同发达国家相比明显偏弱的格局——最典型的便是上游硬件，主要涉及到芯片、储存器等基础元器件，这些领域并不是我国的优势所在，核心技术与国际一流水平还存在较大差距。

　　可以预见的是，在国家高度重视、监管不断趋严的背景下，接下来国内信息安全厂商、AIGC服务提供商乃至整个互联网行业在信息安全各个领域的投入力度都会进一步加大，网络信息安全产业未来的增长确定性自然极强，上下游景气度亦是有所保障，前景广阔。而产业相关的国产软件开发、国产操作系统、国产芯片、数据中心、云计算、半导体设备、通信设备等板块，都蕴藏着不错的中长期投资价值。

　　话说回来，受此前种种原因的影响，目前我国网络信息安全产业的主要上市公司基本面并不算优秀，其中不少公司的业绩仍然处于亏损状态，这难免会让部分投资者感到担忧。

　　不过在我看来，随着政策利好的不断兑现，以及国产替代的加速，未来市场需求有望不断提升，继而带来产业链上下游及相关上市公司业绩的改善甚至扭亏。市场机构普遍认为，随着疫情缓解、经济逐渐复苏，网络信息安全板块收入同比增速有望恢复，同时利润端有望得到改善；而中长期来看，随着政策的驱动与下游需求的提振，网络信息安全板块有望迎来业绩和估值的趋势性上行，届时或将引发一轮较大级别的上涨行情，对于每一位投资者来说，可能都是不能错过的投资机会。