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如何用孙子兵法战胜基金经理(孙子兵法如何打败竞争对手)

来源:券商研报精选2023-03-05 19:09:01

  01

  选基“孙子兵法”

  电视剧《狂飙》的热播让《孙子兵法》再次走红。除了军事领域,孙子兵法也能运用于基金投资。

  面对无常的市场,基民总觉得束手无策,想选基却毫无头绪。

  为什么说市场风格多变?

  连续三年跑赢偏股基金指数的主动股基数量占比在20%以下。时间拉长,连续10年,几乎没有单只基金能够做到。(全市场只有0.18%)。

  如何用孙子兵法战胜基金经理?

  如何用孙子兵法战胜基金经理?

  今天我们一起看看【全明星系列】组合,如何用高启强同款《孙子兵法》,四步战胜大多数基金经理!

  1.   寻找优质基准

  2.   了解基金经理

  3.   制定配置战略

  4.   打磨投研体系

  寻找优质基准

  夫地形者,兵之助也。

  ——《孙子兵法-军形篇》

  翻译:地形的优势,可以给用兵提供巨大帮助。

  选取优质的投资基准,正如在战争中占据地形优势。

  我们选择偏股基金指数,做为全明星组合的基准,该指数指数代表基金经理的平均投资收益,理由如下:

  理由1:主动管理创造超额收益

  偏股基金相对市场有显著超额,2010年至今,沪深300累计上涨14%,年化1%;而偏股基金收益达153%,年化7.4%。

  如果说沪深300是市场,是“贝塔”,那么偏股基金就是在这个“贝塔”上加了每年6.4%的超额。

  理由2:复利和长期作用显著

  如果每年投资业绩相对偏股基金指数进一步增强2%,也就是年化收益达到9.4%,这又是什么概念?

  ——2010年以来可达到225%的收益率!

  有这样的收益,还有谁会选择提前还房贷?

  如何用孙子兵法战胜基金经理?

  如何用孙子兵法战胜基金经理?

  理由3:帮助投资者完成行业切换

  偏股基金指数是基金经理基于专业研究构建的组合,可以完成风格和行业切换。比如13-15年的科技牛市,16-17年的消费牛市,20-21年的新能源牛市,偏股基金指数呈现出精准的行业切换

  如何用孙子兵法战胜基金经理?

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  了解基金经理

  知彼知己者,百战不殆。

  ——《孙子兵法-谋攻篇》

  翻译:如果各方情况都能了解,打多少仗都不会有危险。我们选取的基准代表基金经理的平均投资水平,想超越大部分基金经理,需要及时准确了解基金经理的情况,投资才不会有危险。

  有两种途径可以了解基金经理:

  调研分析和定量分析。

  调研方面,平安证券基金投顾团队长期深耕基金研究,访谈过大量基金经理。

  定量分析方面,除了分析基金定期报告,我们还开发了基金持仓补全模型、基金行业配置日度估算模型,对基金风格/行业进行紧密跟踪,解决定期报告披露不全面、滞后的问题。

  如何用孙子兵法战胜基金经理?

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  如何用孙子兵法战胜基金经理?

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  制定配置战略

  凡战者,以正合,以奇胜。

  ——《孙子兵法-兵势篇》

  翻译:用兵作战,总是以正兵当敌,以奇兵取胜。全明星系列的资产配置战略是:“核心+卫星“。

  核心仓位是“正兵”。选择均衡型、能力圈广、创越周期、中长期投资胜率高的基金经理作为核心配置以“当敌”。

  卫星仓位是“奇兵”。选择风格型或具备黑马特征的基金经理,获取超额收益以”取胜“。

  打磨投研体系

  多算胜,少算不胜。

  ——《孙子兵法-始计篇》

  翻译:筹划周密才能取胜,筹划不周密的难以取胜。