曙光来临前毅然减仓，“铁头”蔡嵩松不冲了？

　　2022年半导体身处于寒冬之下，蔡嵩松一直硬扛，在每一期基金季报中都表达了对半导体的坚守，并且越跌越买。甚至于在2022年三季度，蔡嵩松举牌半导体企业卓胜微。虽然四季度蔡嵩松并没有继续买入，但目前卓胜微的持仓比例已然高达12.29%，2022年卓胜微全年累计跌幅高达43.92%。

　　2023年开年以来，半导体股价与基本面背离，不少企业业绩暴雷，但整个半导体板块却迎来了高潮，1月至今，市场上规模最大的半导体ETF涨超9%。

　　经历一年多的寒冬后，半导体的曙光在1月已然来临，在此次四季报中，蔡嵩松依旧表达了对半导体的积极布局，但在实际行动上，他却并没有像往常一样“无脑加仓”，反而有所减持，着实令人匪夷所思。

　　在季报中蔡嵩松表示，芯片板块的两大主要矛盾，景气度拐点与美国施压，都已到了临界拐点。因此他认为，半导体板块目前已经具备较高的投资性价比。“在当前的市场位置，积极布局，迎接即将到来的科技大行情。”

　　2

　　港股投资市值创近一年新高？？？？？？？？？

　　2022年四季度，主动权益基金配置港股总市值达3927亿元，相对上季度增加872亿，其中等。 ？

　　自2022年10月下旬以来，“跌跌不休”的港股开启了迅猛反弹。其中，恒生科技指数率先触底，从2022年10月25日起至今大幅反弹了超70%，恒生指数紧随其后，在10月31日触底后反弹了超50%。恒生指数自2022年11月以来，已经连续收复15000点至20000点共6道整数关。

　　值得注意的是，虽然众多投资港股的跨境ETF区间涨幅惊人，但在这段期间，ETF的基金份额却并没有显著增长。

　　在 基金 经理们看来，港股的主要三大影响因素（全球地缘局势、美联储紧缩、中国内地经济）均得到缓解，多只主要投资港股的基金在2022年四季度大幅提高了股票仓位，从防守式打法转为积极式打法，大比例加仓传媒、医药等进攻型板块。有港 股基 金经理更是直言，“展望2023年，我们非常乐观”。

　　3

　　AIGC火爆，消费电子新一增长点？

　　春节期间，AI聊天机器人ChatGPT关注度进一步攀高，AIGC题材持续发酵。今日股市只要与ChatGPT沾边的企业，股价便蹭蹭上涨，消费电子ETF、VRETF等均表现亮眼。？？？？？

　　这个概念理解起来不难，首先AIGC是继UGC、PGC之后新型利用AI技术自动生成内容的生产方式。利用AIGC，开发商OpenAI构建了ChatGPT平台，这个平台也是一款通用聊天机器人。

　　ChatGPT具备强大功能，能回答连续性的问题、承认自己的错误、质疑不正确的假设，甚至拒绝不合理的需求。用户与ChatGPT之间的对话互动包括了普通聊天、信息咨询、撰写诗词作文、修改代码等。

　　从用户数也能直观地感受到ChatGPT的火爆程度。2022年11月30日开放注册后，ChatGPT用户数在5天内即突破了100万，之后日峰值请求数甚至达到数亿级别。由于庞大用户群涌入，ChatGPT甚至在本月一度宣告宕机。

　　ChatGPT功能的强大吸引了机构的注意。近期， 微软 在其官方博客宣布，已与OpenAI扩大合作伙伴关系。其声明称，作为两家公司合作伙伴关系的第三阶段， 微软 将向OpenAI进行一项为期多年、价值数十亿美元的投资，以加速其在 人工智能 （AI）领域的技术突破。

　　1月26日，美国数字媒体公司BuzzFeed宣布计划使用ChatGPT开发商OpenAI提供的 人工智能 技术来协助创作个性化内容。BuzzFeed公司1月27日股价应声大涨119.77%，28日再涨85.17%，两天时间累计涨幅达到306.94%。

　　今日报道称， 百度 将于3月在中国推出类似ChatGPT的AI聊天 机器人 。消息一出， 百度 港股涨幅快速扩大，盘中一度涨超5%。

　　2022年，消费电子萎靡不振，AIETF跌超30%，消费电子ETF更是不堪示弱，全年跌超40%。

　　如今，ChatGPT的火爆令大众看到了AI技术的另一条商业化条路。在消费电子陷入低迷之际，AIGC能否成为新一增长点，需要时间来证明。

　　国盛证券表示，ChatGPT所体现的人机对话能力升级，是大模型训练在大算力、大数据共同支持下达到的效果。生成算法、NLP与算力决定AIGC能否运行，而高质量的数据集决定了AIGC质量与商业模式。作为数字经济时代的新型内容生产力，AIGC将会改变人们获取信息、输出内容的方式，有望成为驱动人工智能市场需求爆发的应用方向。