老虎证券：2021年上半年美股IPO小结

来源：未知2021-07-02 18:03:04

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又是半年过去了,大落大起的美股市场造就了二级市场的诸多投资机会,而在这两年的宽松背景下,市场流动性充裕,也造就了IPO盛宴。

根据纳斯达克官网的统计,2021年上半年纳斯达克共有395宗IPO,共募得资金1030亿美元。其中160家是有正常运营的公司,剩余的235家是通过SPAC方式上市的公司。根据Bloomberg的数据,纽交所也有73家公司成功IPO。

募资金额与发行价

所有赴美上市公司中,募资金额最大的5家公司分别为韩国电商$Coupang, Inc.(CPNG)$ 、中国的共享出行巨头$滴滴(DIDI)$ 、在线约会平台$Bumble Inc.(BMBL)$ 、游戏平台$AppLovin Corporation(APP)$ 以及太阳能企业$Shoals Technologies Group(SHLS)$ .

中概股方面,除滴滴外,$满帮(YMM)$ 和$RLX科技(RLX)$ 都募资超过10亿美元。

虽然大部分的公司都会选择一个低两位数的价格作为自己的首发价,但也有公司对自己信心十足。发行价最高的公司是$Monday.com Ltd.(MNDY)$ ,为155美元,其次为$AppLovin Corporation(APP)$ 的80美元、$Procore Technologies(PCOR)$ 的67美元、$UiPath(PATH)$ 的56美元。

公司规模与行业

这些2021年进行IPO的公司,涨跌表现不一,不过市值的前两名依然还是$Coupang, Inc.(CPNG)$ 和$滴滴(DIDI)$ ,因为超过600亿美元的估值也让其他公司望而生畏。而进入百亿俱乐部的公司,由于上市初期的波动较大,排名也会有所变化。截止6月30日,市值较大的公司有$UiPath(PATH)$ 、$AppLovin Corporation(APP)$ 、$Qualtrics International(XM)$ 等。

而中概股当中,截止6月30日收盘,除了滴滴一马当先以外,$满帮(YMM)$ 、$RLX科技(RLX)$ 都进入了百亿俱乐部,此外$知乎(ZH)$ 、$叮咚(DDL)$ 、$爱回收(RERE)$ 、$水滴(WDH)$ 、$掌门教育(ZME)$ 、$每日优鲜(MF)$ 的市值都超过了20亿美元。

从行业上来看,医疗保健依然是IPO公司最集中的板块,主要还是因为研发型的生物医药公司更多需要外部资金的支持,采用股权融资的方式较多。此外,信息技术、可选消费、通讯板块的IPO数量也较多。

IPO当日表现及后续回报

投资者最关注的应该是IPO的回报了。由于IPO定价往往需要参考此前一级市场定价以及市场的环境,因此二级市场的投资者可能给的价格不一。因此不同公司在IPO当日的表现不同。

我们以IPO始发价与IPO单日开盘价的价格为参考标准,2021年上半年表现好的10家IPO公司分别为:

但是这其中有不少是市值较低、流通股较少、价格也较低的公司,因此波动性也大。

募资金额在1亿美元以上的公司,IPO价格至首日开盘价涨幅最高的公司分别为:

而中概股方面,IPO首日有不少高开非常多的公司,但是这些公司从IPO以来的表现都非常不理想,因此如果上市之后追高,投资风险较大。

考虑到上市后的波动表现不一,上半年上市的公司,以IPO价格到6月30日的收盘价来算,平均值为16.6%,微微高标普500指数今年以来的表现(14.4%),不过这仅仅是个参考,因为不同公司上市时间不同,且差异巨大。

中概股IPO市值在1亿美元以上的公司,IPO发行价至今的平均表现为24%,超过平均水平

以IPO市值10亿美元为标准,IPO至6月30日收盘,表现最好的公司是船务公司$ZIM Integrated Shipping Services Ltd.(ZIM)$ ,涨幅近200%;其次分别为新兴市场在线支付体验公司$DLocal Limited(DLO)$ 、以色列电商平台$Global Energy Metals Corp.(GBLEF)$ 、医疗保健服装品牌$FIGS, Inc.(FIGS)$ 等等。