五种常见的盘口异动分析(图解)

有时候一些股票大幅下跌,成交量也明显放大,平时不多见的大卖单不断出现,却常常弄不清是什么原因。此时,如果持币者仓促出手,可能会出现失误；如果持股者迟疑不出手,可能又会出现亏损。由此可见,对大卖单的判断也是非常重要的一个交易环节。一般情况下,大卖单在四种情况下出现,分别是对敲洗盘、散户抢卖、主力减仓或大户出逃、筹码换手或换仓。

1．对敲洗盘

主力通过洗盘的方式让浮动筹码抛出,或者自己承接,或者由新的投资者承接。新的投资者不断进入,有利于抬高该股的交易成本,使股价在不断上移的过程中保持获利筹码的稳定性。由于越晚进场的投资者获利越少,所以常常是不愿意很快出局,于是在主力拉升时,抛盘将会变少,主力推高的压力就会减轻。

洗盘的盘口表现形式相当复杂,比如盘口有不可思议的巨大卖单在恐吓散户；或吃掉盘口的大买单,但其他小买单连碰都不碰；或砸一个买单就歇口气,而不是一口气连吞几个买单价；或买单盘口出现层层较大的买单,而卖单盘口只有零星小单,但突然盘中出现大卖单砸掉下方买单,然后买盘又快速扫光上方累积卖单等。

2．散户抢卖

当行情很差的时候,尤其是在某板块领跌的时候,就会出现散户或大户抢卖的行情,出现大家一起卖出的现象。当交易所的服务器反应不过来或成交数据延迟传输时,就会出现“大卖单”的状况（看成交笔数往往没有意义）。但这样的状况往往是看大盘或板块的“脸色”行事的,当大盘或板块表现尚可时,这种情况就不会出现,这是识别它的一个主要方法。

3．主力减仓或大户出逃

主力在减仓时的盘面特征是：上方没有很大的卖盘挂单,可一旦下方有较大的买盘挂单就会抛单砸盘；或卖单盘口出现层层中等卖单,而买单盘口只有零星小单,突然盘中出现小单持续吃掉上方卖单,但紧接着又出现大卖单快速砸掉下方累积的买单,这就是典型的欲擒故纵策略。另外,如果尾市卖盘压力不大,那么主力往往会将收盘的价格拉起来,这也是一个重要的识别特征。

主力何时出局,通常都会有一个明确的操作计划。对于中、长线主力来说,其操作股价的截止目标往往是当个股预期业绩实现（报表出来为止）、朦胧重组成功（重组公告出来为止）、主题开始透支（主题性利好出尽等情况出现为止）或100％-500％的涨幅达到为止。若不出现这种情况,只要主力的资金链不断、只要大盘不是极度恶劣,主力往往是不会全部出货的,也没有全部出货的环境和机会。主力有可能在波段交易中高抛低吸,或因意外原因提前减仓,但这并不是主力全身而退的表现。减仓是部分出货,后面往往还会有更高的出货空间,而甩货则是数次减仓之后的疯狂抛售,两者有本质的区别。

4．筹码换手或换仓

当主力将手中的一部分筹码转让给另外的交易者,或者本身就是在几个内部的账户中进行换仓时,就会出现大卖单的现象。其特点是：盘中某一个比较低的特定价位连续出现类似于对倒盘的成交量,而且尾市通常会有拉抬收盘价的现象,有时这种现象也表现为利益输送,实质上都是将低价筹码卖给另外一个熟悉的交易者,属于内幕交易的一种。

此外,大卖单的出现也有可能是非主力的大单出逃行为。一般来说,大单的出逃并不一定说明上市公司有问题,可能是基金为了对付赎回等原因不得不卖掉一些筹码,也可能是某大户急需资金周转而不得不平仓。如果是这样,中长期投资者应持股不动,要买的继续买进。只有上市公司的基本面或大盘走势发生根本性的变化时,才去考虑卖股的问题。下图为中国南车2015年4月22日收盘前的交易情况,14:59分有一笔11759手的大卖单抛出,大单卖出高达55%,大单买入有42%,显然既有散户出逃,也有主力减仓。