逃顶

有的人天天盼牛市,但盼来牛市却赚不到钱,反而套牢在牛市的顶部。作为股市投资者,如果能够敏锐地观察牛市的各种动态变化,及时发现大盘的顶部,便能够及时地逃顶避险。

会买是徒弟,会卖才是师傅。因为股市上真正能赚钱的人很少,避免少赔是投资者应该记住的原则。精明的投资者能在牛市的动态变化里捕捉到重要的退出时机。牛市过后,一般是股市狂跌。退出过晚,突然性的股市狂跌将使投资者损失巨大,而退出过早,会白白将到手的钱丢了,所以退出时机是最为关键的一环,但这个最为关键的一环恰恰是股民最难把握的一环。

对于牛市见顶的征兆,西方证券市场的经验是,当成交量明显增加,各种各样关于看好股市的言论与详细分析报告纷纷面世时,股市即已经面临危险,劲升的牛市缺乏持续的支持而转变为牛市末期的危险市场阶段。具体而言,牛市见顶,大势将有麻烦,会有这样一系列信号：

1．价格上看,创新高的股票数目先是大增,但到牛市末期尽管指数上升,上升的股价不多,它代表“大市即将有麻烦”。

2．看空者被当成弱智,市场清一色看多。市场无空头多杀多。

3．股份拆细盛行,某一类股东希望借股份更加“流通”而将股票派发给“贪婪”的投资者亦表示牛市见顶。

4．媒体的错误导向。报纸、电台和电视台大量报道财经新闻。报章不断扩大财经新闻的版面,增加了股票、债券、商品、期货市场的报道,电台与电视台每周几次报道股市行情。这些表示股市狂潮即将接近尾声。

5．新股大量上市,并被立即超额认购。留意新股上市情况是判断股市即将见顶的一种途径。股市接近牛市见顶时,投资者被胜利冲昏了头脑,新股推出,立即被超额认购。新股大量上市代表“问题”即将出现。1968-1969年、1973-1974年,美国新股大量上市,随即出现大调整。

我国股市牛市见顶时大致也是如此,具体来说,有以下几种表现：

1．新股定位高。上市首日,新股如果开出一步到位的“天价”,而且高得有些离谱,则要考虑牛市见顶的可能。

2．偏淡消息增多。如媒体曝光上市公司欺诈问题,监管部门查处市场违规事件,拟实施的举措明显抑制做多,而股评界却一派唱好。特别把股评唱多也归入消息面偏淡是因为历史教训表明,凡股评唱多者占上风时,大盘必见顶。

3．扩容节奏加快。如果扩容速度明显高于一个阶段的节奏,如几个月来都是每周发行3～4只新股,而近期突然增加到一周发行5～6只,便是大盘即将见顶的标志。

4．量增价滞显现。此项标志较为直观,如在一段时间缩量上涨,甚至无量上涨之后,突然有一天成交量明显放大,此时指数不涨,或略有上涨,但总体上却是跌家比涨家多,经分析是指数股拉住了大盘,而且还有庄股在进行对倒的嫌疑,便是典型的顶部标志。

熊市来临表现在盘面上也有一些可资鉴别的标志：交易中买方大大高于卖方,证明新股民受前段价格的上升吸引涌入市场,经验证明这是熊市来前之兆。这又分以下情况：价格上涨速度趋缓,表明正受到上升阻力；价格大幅度持续上涨,熊市很快会来到；价格猛降,吸引许多股票投资者转向,会引发熊市；投资者由风险较大的股票转入安全型股票,标志着市场上悲观和保守心理增加,会引发熊市。

牛市见顶后,市场有可能进入回调整理,也有可能直接转入熊市。而股市是否由牛市转入熊市,对股民的操作决策非常重要。如果只是一般的回调整理,股民可以持股不动或者减少一些获利筹码,如果转入熊市,则应该止损出局,避免熊市套牢。

上述几种标志和征兆出现并不代表熊市就会立即来临,而需经历一段时间,有时竟要1～2年。原因是牛市本身也有一种惯性力,只要惯性力仍大于阻力,牛市仍会维持下去；投机者狂热的炒买炒卖也可维持着一段时间的牛市；大量的新手进入增强了买方的力量,推动牛市继续一段时间。

炒股首先要看清市场的走势。牛市的时候要掌握见顶的征兆,抢在见顶前安全撤退,保持胜利果实,否则就会在牛市顶部套牢,以前的赢利化为过眼烟云不说,还会倒搭上老本。

提示：

1．新股定位高得离谱,有牛市见顶的可能。

2．扩容节奏加快,也是大盘见顶的征兆之一。

3．量增价滞显现出来时,也是牛市见顶的信号。

4．牛市末期,价格大幅度持续上涨,熊市很快会来到。