如何分析主力的持仓成本

如何分析主力的持仓成本

今年以来,随着各类资金不断涌入股市,使得个股行情不断。而且在目前股市整个环境相对宽松的情况下,介入的主力资金大多都在谋求利润最大化,很少会形成亏损离场的局面。正因如此,投资者越来越关注主力的持仓成本,希望通过这种分析方法来达到获利的目的。
虽然主力的真实持仓成本外人一般很难了解,但可以通过一些统计方法,去判断某段时期的市场平均成交价格,对主力这一时期的平均成本作大致的评估。同时也可以利用这种市场成本分析,对短期调整的支持位或者反弹的阻力位加以判断。以下就通过分析超声电子（０８２３）的走势,来说明这种研究市场平均成本的分析方法。
该股在１９９９年１２月２７日创出７·７９元低位后,随着大盘的启动以及资金的不断介入,股价反复上扬。值得注意的是今年４月６日成交量明显放大,单日成交达２４５６·９６万股为今年以来该股的最大量,与其流通盘相比换手率有１８·２％。虽然放量后行情出现短暂调整,但是很快该股在５月底突破４月１０日的高点,反复向上创出新高,由此可以判断前期放量过程主力还在建仓。直到７月中该股股价创出１５·３元新高后开始大幅调整,但与前期相比成交量明显萎缩,说明这个阶段仅仅是主力洗仓而已。
根据统计数据,该股１９９９年１２月２７日至今年７月１４日这段时期,共计成交５４０６０·９８万股,累计换手率高达４００·５４％,反应出主力在此期间已经收集了相当多的筹码。同时这段时间整个市场的平均成交价格为１１·０２元,加权平均成交价格为１１·６９元,通过这两个数据判断该股主力的平均持仓成本大约就在１１元附近。
事后的走势证明,用这种市场平均成本的分析方法,来判断主力的持仓成本十分有效,而且可以说相当精确。该股从７月１４日的１５·３元高位回落,直到９月２０日的１１·００元才止跌。虽然个股的止跌有大盘回稳的因素,但对于超声电子而言,１１元附近已经跌至其主力持仓成本区,可能才是该股随后行情重新走强的关键原因,更何况主力也达到了短线洗仓的目的。
另外还可以通过统计个股某个上升阶段或者下跌阶段的市场平均成本,来判断后市的调整支持位或者反弹阻力位。例如超声电子今年９月２０日至１１月２０日这段时期,市场平均价格为１２·１４元,而加权平均价格为１３·４３元。虽然该股１１月２０日前后的再次明显放量,目前还很难定论主力相对高位有无减仓行为,但近期该股的调整就在１３元附近,即上述市场加权平均成本附近止跌。
来源:燕清