明日最具投资价值六大牛股一览(2019年10月21日)
来源:未知2021-03-26 00:30:15
由于毛鸡高价,食品板块部分盈利体现在养殖端,Q3 食品业务利润约0.8亿元。
禽价创新高,公司业绩有望持续兑现。养鸡板块景气上行,淡季鸡价继续创新高,近期苗价超过11.5 元/羽,毛鸡价格6.2 元/斤左右,我们预计近期公司鸡肉销售价格14000 元/吨左右。产能方面,1-9 月全国引种78.38万,引种量处于健康水平。协会父母代在产存栏维持在1650-1700 万套的区间,整体供给依旧偏紧。考虑到近期猪价跳涨,全国均价突破35 元/kg,年底旺季猪肉供需缺口将越来越大,预计替代消费会逐渐体现,鸡价有望持续高度景气。后续业绩有望持续兑现,公司预测2019 年归母净利润37.1~38.1 亿元。
投资建议:公司是国内白鸡养殖行业龙头,自孵祖代鸡出栏将摆脱引种掣肘,强化公司龙头地位。我们看好禽链高度景气,我们调整公司2019-2021 年归母净利润分别至:38.1、43、44.8 亿元,基于2019-10-20 日收盘价,对应PE分别为:8.6、7.6、7.3 倍,维持“买入”评级。
风险提示:疫情风险;出栏量不及预期;鸡价波动剧烈。
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