“玉禾田”即将正式登陆A股资本市场 IPO发行结果公示

2020年1月，国内城市环境综合服务运营行业的领军企业——玉禾田环境发展集团股份有限公司(以下简称“玉禾田”)即将正式登陆A股资本市场。2020年1月20日，玉禾田发布了《首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告》，对本次发行结果进行了说明。

玉禾田：发行价29.55元/股 共发行3460万股

2019年底，玉禾田首次公开发行A股的申请获证监会通过。2020年1月15日，据交易所网站消息，玉禾田网上定价发行摇号中签结果出炉。2020年1月20日，玉禾田发布《首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告》，对本次发行情况作出说明，以下为部分文字摘要：

玉禾田环境发展集团股份有限公司(以下简称“玉禾田”或“发行人”)首次公开发行不超过3,460万股人民币普通股(A股)(以下简称“本次发行”)并在创业板上市的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［2019］2963号文核准，本次发行的保荐机构(主承销商)为招商证券(1股份有限公司(以下简称“招商证券”或“保荐机构(主承销商)”)。发行人的股票简称为“玉禾田”，股票代码为“300815”。

本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售(以下简称“网下发行”) 与网上向持有深圳市场非限售A股和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。发行人与保荐机构(主承销商)综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行的发行价格为29.55元/股，发行数量为3,460万股，全部为新股发行，无老股转让。

回拨机制启动前，本次发行网下初始发行数量为2,076万股，为本次发行总量的60%，网上初始发行数量为1,384万股，为本次发行总量的40%；回拨机制启动后，网下最终发行数量为346万股，为本次发行总量的10%；网上最终发行数量为3,114万股，为本次发行总量的90%。

网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐机构(主承销商)包销，保荐机构(主承销商)包销股份的数量为90,407股，包销金额为2,671,526.85元，保荐机构(主承销商)包销比例为0.26%。

玉禾田：深耕业务二十余年 连续3年盈利状况良好 2019有望持续正增长

玉禾田成立于2010年4月，主营业务为物业清洁和市政环卫等环境卫生综合管理服务。经过多年的发展，玉禾田现已成为环卫行业内的龙头企业。

从业绩角度来看，玉禾田2016年—2018年连续3年业绩保持持续增长态势。2019年1-9月公司营业收入 263,095.02 万元，归母净利润 23,922.94 万元。尽管2019年全年年报尚未发布，但从玉禾田上半年经营业绩来看，玉禾田2019年仍然有望保持全年保持正增长。

作为玉禾田的主要收入来源，市政环卫业务表现靓丽。可以看到，公司自2010年进入环卫市场以来，以环卫服务市场化为契机，着力拓展市政环卫业务，业务收入迅速增长，2016-2018年复合增长率达62.39%，市政环卫服务范围逐步由街道、主干道、片区环卫项目，发展至环卫一体化等大型项目。物业清洁业务方面，公司从成立开始即从事物业清洁业务，并与广州地铁、深圳地铁、万科物业、华润置地、龙湖物业、华侨城物业等保持长期稳定的合作关系。另一方面，玉禾田市政环卫业务拓展顺利：2017年玉禾田连续在景德镇、赣州、岳西、银川、琼海、南昌、延安等地顺利承接新的市政环卫项目；2018年玉禾田在宜良、定南、大庆、彭泽、天津、沈阳等地承接了新的市政项目；2019年1-6月，玉禾田又在石河子、九江、合肥等地承接了新的市政项目。预计随着环卫市场化进程的加速，公司市政环卫业务的服务区域将得到进一步拓展，其收入占比将进一步提升。

业务的拓展对企业发展至关重要，而机械化、智慧环卫也是玉禾田本次IPO募投项目的又一亮点。根据玉禾田在招股书中的说明，本次发行募集资金净额为9.6亿元，其中拟投入募集资金6.79亿元用于“环卫服务运营中心建设项目”、0.82亿元用于“智慧环卫建设项目”。据国务院住建部城乡建设统计公报显示，近几年我国市政环卫机械化进程较快，机械化清扫率从2012年的42.79%提升到2016年的59.70%，但是相比于欧美发达国家 80%左右的机械化率，我国环卫机械化率仍有较大提升空间。

目前看来，尽管智慧环卫建设项目不直接产生效益，却可以依托物联网技术，实现对环卫工人与环卫设备的实时监控，并利用大数据对项目进行分析，对资源进行有效管理，进一步为玉禾田提高服务水平和管理效率。

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