沪指缩量涨0.29%，机构增仓有色、地产！市场仍将在震荡中继续上行

　　周二，沪指早盘窄幅震荡，午后探底回升小幅走高，创业板指、科创50指数走势相对疲弱；两市成交额再度萎缩，北向资金净卖出近40亿元。截至收盘，沪指微涨0.29%报3248.09点，深成指微涨0.12%报11926.88点，创业板指微跌0.24%报2537.97点，科创50指数微跌0.42%；两市合计成交8457亿元，北向资金净卖出38.61亿元。市场人士认为，2月市场仍将在震荡中继续上行。

　　北向资金连续减仓

　　周二，A股依旧集体小幅高开。早盘两市震荡分化，创业板指快速下跌后弱势震荡，沪指和深成指则表现相对较强。午后两市一度快速回落，而后拉升转涨。两市3371只股票上涨，1501只股票下跌。北向资金2022年12月13日以来首次连续3日减仓。盘面上看，家电、地产、环保、有色、地产、汽车等板块走强，家居、表示，尽管近期全球市场在紧缩预期变化之下波动有所加大，但随着美国经济持续下行和通胀回落，紧缩缓和大势所趋，这将持续成为市场交易主线。行情热度仍有望延续，一方面全国“两会”召开引领政策预期达到高潮；另一方面美联储最后一次加息或发生在3月下旬或5月初的议息会议。建议重视券商与贵金属板块投资机会，中期布局产业政策和产业趋势共振的机会。

　　英大证券研究所所长李大霄表示，周二上午盘悄然上涨了10点，上涨家数和下跌家数比为3140:1661，外资流出趋缓，但散户流出55亿元，国内机构流入74亿元，出现了截然相反的走势。外资的短暂流出并非看空中国经济而是赚得大多的获利回吐，从全球通胀见顶回落，美联储到鹰派政策见顶，中美利差缩小，美元回落，人民币强劲，中国刺激经济增长力度加强，IMF调高中国增速，中国股市蓝筹估值吸引等等，都支持这个结论。而且客观事实是从2022年10月底以来，纳斯达克中国科技股指数上涨超90%，恒生科技指数上涨超80%，恒生指数上涨超过8000点，是之前十年甚至二十年的涨幅，上证50指数上涨超过26%，目前仅仅是指数涨幅巨大后的一个小调整。中国经济增长潜力巨大，按照国家统计局公布的数据，2021年中国国内生产总值超过17万亿美元，占全球经济的比重超过18%。2013-2021年，中国经济年均增长6.6%，远高于2.6%的同期世界平均增速，其对世界经济增长的平均贡献率达到38.6%，超过七国集团贡献率的总和，未来中国经济占全球经济比重还会慢慢提升，经济增长从长远看必然推动股票市场重心提升。中国经济长远发展就打开了中国优质资产的上行空间。

　　2月人工智能成热点

　　板块方面，2月以来人工智能成为大众焦点，CHATGPT概念炙手可热，周二盘中出现大幅震荡，机器人概念掀起涨停潮，汉王科技7连板，视觉中国、绿的谐波、江苏北人、鸣志电器等涨停或涨超10%。随着政策的不断推动，数据预期向好，房地产板块也开始走强，粤泰股份涨停，空港股份、粤宏远A、天地源等涨超5%。餐饮旅游走低，三特索道、大连圣亚、曲江文旅、首旅酒店等跌超3%。农林牧渔跌幅靠前，晨光生物、绿康生化、巨星农牧、民和股份等跌超3%。

　　信达证券首席策略分析师樊继拓认为，今年春节后第一周的波动，外资和内资行为的偏差和2019年有些不同。相比上一轮熊市底部，2022年10月底的底部，投资者结构和板块估值分布更复杂。一般从二季度开始，指数和板块均会出现分化。二季度验证利润也正在成为共识。市场的一些差异大概率只会影响上涨速度和过程，不会影响结果，熊转牛第一波上涨可能还未结束。行业配置上，樊继拓认为2月可能会呈现普涨。成长股建议关注计算机、港股互联网、机械设备等。金融地产或可以超配到2023年年中。消费中，疫情和地产政策驱动的修复是年度逻辑，不只是短期博弈性逻辑。之前跌幅较大的建材、机械和有色等周期股也可关注。

　　粤开证券认为，仍有部分板块基本面有所修复但股价尚未体现，滞涨板块主要集中在医药、计算机等成长板块，后市将有所修复。2月市场仍将在震荡中继续上行。配置方面，内资有望接力外资，关注主导资金切换带来的市场风格偏好的切换，结合“滞涨”的情况，部分高成长板块有望得到修复。此外，“两会”前重要时间窗口，关注政策直接受益相关板块的投资机会。