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王德伦:寻找业绩超预期的公司,关注内需板块与自主可控的大安全主线

来源:金融界2023-01-09 19:45:03

  后市展望

  利用年报业绩预告,寻找业绩超预期的公司,关注内需板块与自主可控的大安全主线。1月31日前,A股所有板块年报预告有条件强制披露,投资者可利用这段时间寻找市场关注度不高,且业绩超预期的公司。疫后消费复苏以K型为主,K型下沿的相关公司或仍有表现机会,后续重点观察春节期间的微观数据改善幅度。中央经济工作会议强调产业体系自主可控,“围绕制造业重点产业链,找准关键核心技术和零部件薄弱环节,集中优质资源合力攻关”,对应到大安全主线,具体主要涉及半导体、计算机和军工等板块,部分估值性价比较高的公司可能值得关注。以下行业或值得关注:①受益于稳增长加码信号刺激,有望迎来估值修复行情的周期、金融、建材、建筑等低估值板块;②自主可控、以及具备全球优势相关的高端制造板块,如新能源、半导体、军工、风电、光伏、计算机等;③疫后复苏相关的消费板块(医药、白酒及部分必选消费)。

  上周市场回顾

  上周,国内方面,人民银行党委书记、银保监会主席郭树清接受新华社记者采访时表示,将当期总收入最大可能地转化为消费和投资,是经济快速恢复和高质量发展的关键;货币政策将加大向民营企业的倾斜力度,保持信贷总量有效增长,推动降低综合融资成本。海外市场方面,美国公布的12月ISM制造业PMI降至48.4%,不及预期48.5%及前值49%,并创下2020年5月以来新低;与制造业情况相似,美国12月非制造业PMI也从11月的56.5%降至49.6%,为该指数自2020年5月以来首次降至50%以下,表明占美国经济活动三分之二以上的服务业出现萎缩。

  上周成长和周期风格表现相对占优,各板块在利好信息催化下均有较好表现,行业轮动保持在较高速度,市场主线相对缺乏,成长板块在数字经济和新能源上涨带动下表现相对靠前。行业视角,上周表现较好的是计算机(5.3%)、建筑材料(5.1%)、通信(5.1%),表现较差的是农林牧渔(-1.2%)、社会服务(-1.0%)、交通运输(-0.1%)。

  风险提示:投资有风险,决策需谨慎。本文所表达观点仅代表对宏观市场的当期判断,可能随市场环境变化而产生调整,不构成任何信息屏受众群体的任何相关投资建议与预测。