医药股走强，创业板指逆市飘红——关注政策导向，把握轮动节奏

　　周四，沪深A股延续震荡整理走势。上证综指下跌0.44%，报收3073.70点；深证成指下跌0.13%，报收10996.41点；创业板指上涨0.48%，报收2349.38点；两市共成交6147亿元，较周三有所萎缩。对于短期市场，业内人士认为，随着板块轮动加快，近期市场延续震荡走势，考虑到年关将至，投资者操作上应保持谨慎。

　　创业板指逆市飘红

　　周四，沪深A股早盘双双低开。上证综指低开0.35%，深证成指低开0.36%，随后大盘进行震荡整理，盘中，深证成指一度翻红。截至收盘，上证综指下跌0.44%，深证成指下跌0.13%。值得一提的是，创业板指29日上涨0.48%。

　　从板块表现来看，医药、商业连锁、航空、软件服务板块逆市上涨，房地产、旅游、公共交通跌幅居前。

　　医药板块29日上涨2.09%，个股方面，山河药辅、海辰药业、翰宇药业、南新制药、维康药业、君实生物、诺诚健华、鲁抗医药、卫信康、健之佳、卫光生物、康恩贝29日涨幅超过9%。

　　国金证券认为，随着疫情防控措施的进一步优化推进，看好常规医药复苏及医药创新双主线，看好医药消费、创新药械医疗服务、CXO等细分方向。关注疫情防治需求的结构性机会，特别是新冠特效药、新冠疫苗研发进展，及常规用药、药店、抗原等方向的结构性机会。

　　德邦证券认为，2023年医药有望戴维斯双击，将迎结构化牛市，有业绩和政策两大支持。业绩上，疫情防控进一步调整，国内就诊和消费复苏明确，2023年医药业绩向好；估值上，医保政策释放积极信号，政策关注点正从医保控费逐步转向国家对医疗的投入力度加大；我们认为，医药行情持续性强，医药消费、科技和制造将依次崛起。

　　题材股逐步分化

　　临近年关，题材股近期仍是强者恒强。麦趣尔股价近来已经连续七天涨停，不过，该股29日涨停明显放量，多空分歧有所加大。截至收盘，麦趣尔报收15.20元/股，成交额6.42亿元，换手26.46%。记者注意到，周三，深交所下发关注函，要求麦趣尔确认公司是否存在应披露而未披露的重大信息，公司基本面是否发生重大变化。说明公司控股股东及实际控制人是否计划对公司进行股权转让、资产重组以及其他对公司有重大影响的事项。

　　此外，关注函要求麦趣尔核查公司控股股东、实际控制人及一致行动人、持股5%以上股东、董监高及其直系亲属在股价异动期间是否存在买卖公司股票的行为，并在函询上述人员的基础上说明其未来三个月内是否存在减持计划，相关减持是否合规，是否存在涉嫌内幕交易的情形。

　　近来，餐饮板块走势趋强，龙头股全聚德股价也是节节走高。全聚德周三低开高走，29日更是强势涨停，股价创出新高。需要关注的是，虽然尾盘涨停板回封，但其震荡走势让人心惊胆战，临近尾盘，该股曾出现快速炸板行情。

　　文化和旅游部日前召开2022年第四季度例行新闻发布会。会上表示，在即将到来的元旦和春节，各地文化和旅游部门将在供需两侧同时发力，拟组织开展“打卡旅游休闲 打开欢乐春节”2023新春旅游推广活动，鼓励各地推荐更多休闲游、微度假等周边游产品，推动国家5A级景区、国家级旅游度假区等因地制宜做好春节假日市场供给，推出具有冬季特色的休闲体验项目，开展丰富多彩的旅游休闲和民俗活动。

　　华安证券表示，疫情冲击下，酒店、餐饮等板块受损严重，随着疫情防控政策持续优化，出行产业链业绩兑现有望带动估值进一步上修。

　　关注板块轮动节奏

　　针对二级市场的投资策略，开源证券认为，2022年四季度在大规模疫情冲击之下国内经济再次进入“下行初期”，即经济快速回落+市场流动性明显收紧+风险偏好持续下降。在经济下行初期，无论是2022年一季度还是2022年四季度市场投资逻辑均是：避险+寻找确定性机会，即围绕政策投资。

　　光大证券认为，由于经济数据的同比改善可能仍然有待时日，明年一季度经济与盈利可能仍会面临边际压力。此外，近期利好政策频发已经带动市场出现较为明显的反弹，政策上的利好或已经在A股市场有了充分的反映。因此，明年一季度可能会是全年市场中较为平淡的一个阶段。春节前市场或将维持震荡，但下行空间相对较小，操作上可关注板块轮动节奏。