大消费强势赛道股集体反弹，沪指震荡收涨，修复行情中关注两条主线

　　周二，沪指盘中冲高回落，尾盘翻红；深成指、创业板指盘中强势拉升，尾盘涨幅收窄；两市成交额逼近万亿，北向资金早盘强势流入，午后部分资金出逃，全日小幅净流入。半导体、酿酒、物流等板块走高，旅游、食品饮料、纺织服装等板块拉升，免税概念、新零售、芯片概念等表现活跃。市场人士认为，价值蓝筹修复行情进行中，投资者可关注防控放宽以及自主可控两条主线。

　　估值修复行情进行中

　　周二，A股三大股指集体低开。早盘在大消费板块集体强势带动下，两市快速翻红，赛道股的集体反弹带动创指涨超1%。午后两市维持震荡格局，至收盘时三大股指飘红。截至收盘，上证综指上涨0.02%，报3212.53点；深证成指上涨0.67%，报11398.82点；创业板指上涨0.68%，报2393.28点。沪深两市共有42只股票涨幅在9%以上，22只股票跌幅在9%以上。沪深两市成交总额9982亿元，较前一交易日的10551亿元减少569亿元。北向资金全天小幅净买入5.41亿元，连续6日加仓A股。

　　市场人士谢后勤认为，投资者关注防控放宽以及自主可控两条主线，防控放宽提振困境行业的反转预期，比如食品饮料、旅游酒店、航空机场等等；医药分化较为明显，但是更多的应该是高低切换，低位的仍然可以继续把握；而自主可控方向可以重点关注储能、半导体芯片、农业种子以及军工等赛道。

　　方正证券表示，展望后市，当前市场的积极因素在不断增加。目前A股所处的位置与以往历次底部反转具有较多的相似特征，因此展望后市，仍然坚定看多。结构上来看，在以往历次底部反转初期，市场反转效应显著，可以关注大盘价值的修复行情。

　　赛道股集体反弹

　　在板块方面，白酒股引领大消费走强，酒鬼酒、金徽酒、五粮液等涨超3%，永辉超市、东百集团、三江购物等则涨停。半导体、锂电池等赛道股回暖，翔丰华等涨停或涨超10%，科达利一度涨停。地产回调，深振业A、深深房A、阳光股份等跌停。新冠防治概念跌幅靠前，新冠检测再度走弱，万泰生物、塞力医疗、热景生物、安旭生物、东方生物等跌超7%。

　　半导体板块盘中强势上扬，亚光科技涨14%，满坤科技涨12%，博通集成、金溢科技、大港股份涨停，石英股份、帝奥微、富创精密涨8%。对于半导体板块，兴业证券指出，虽然美国出口管制政策短期对国内产业链有所影响，但中长期来看更加凸显国内半导体核心底层产业链自主可控的重要性。看好中长期国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，设备材料零部件国产替代大势所趋。

　　五矿证券表示，长期来看，“安全”与“发展”是中国市场必将遵循的底层投资逻辑。特别关注黄金相关投资机会。另外，长期仍看好新能源汽车产业链。

　　北上资金加仓消费龙头

　　11月以来，食品饮料、家用电器、商贸零售、社会服务、美容护理五行业中超六成股票期间涨幅跑赢同期上证指数，ST大集、米奥会展、毅昌科技、西安饮食、徐家汇等股累计涨幅排在前五位。在消费板块大幅反弹的过程中，北上资金大手笔加仓行业龙头。按照区间成交均价计算，上述五行业合计获北上资金增持超250亿元。30股获北上资金增持超亿元，家电龙头美的集团获北上资金增持58.49亿元居首。

　　安信证券表示，随着疫情防控优化，消费复苏态势渐趋明确，消费者外出就餐频次增加，餐饮、团膳等本地需求将最先恢复，同时上游畜禽养殖产业链受益明显。而跨区流动所带来的交运、住宿、旅游等相关机会也有较大弹性。恒泰证券分析称，短期内继续重点关注大消费+国企央企的修复机会。此前10月中旬至11月上旬外资流出一度影响外资重仓的消费板块，而近期外资已在快速回流，且消费仍是其重点加配的方向。