四大因素影响着A股市场情绪 优质股已是战略建仓区域
最后,美国最新的就业数据好于预期,外围市场关于美联储降息的预期有所减弱,这间接影响了A股市场资金的风险偏好。
优质股已是战略建仓区域 远离垃圾股则无需恐慌
安信证券相关人士认为,2822点开始的本轮反弹主要由G20会议预期、科创板预期以及宽松加码预期驱动。从目前看,伴随着反弹,核心驱动利好基本也已兑现,从某些因素看,市场的宽松加码预期甚至有打得过满的可能,这也对应着本轮反弹行情从整体上可能已经基本到位,如果没有新增超预期利好,市场短期趋势可能逐渐转弱,从反弹转向震荡乃至调整。
天风证券认为,本次科创板推出的流动性环境与创业板推出时有相似之处,同时明显好于2018年独角兽上市时的流动环境,因此对于科创板推出的微观流动性冲击不用过于担心。同时,由于新股申购缴款制度和新股网下配售锁定期不同,科创板对市场的抽血效应要小于创业板。回顾创业板上市这些年,募资金额对市场流动性占用并不明显,但上市首日有一定流动性冲击。类比创业板首发28家公司首日涨幅及成交额占市值比重,粗略估算,科创板首发25家公司首日交易额占全A交易额的比重在7%左右,但可能持续5个交易日,比当时出创业板时间要长。因此,当前无须预先缴款制度与网下配售锁定期,科创板对市场资金的占用要明显小于当年的创业板,但上市后5日的流动性会有一些影响。
业内人士指出,康得新等上市公司一系列违法违规行为,让投资者看到了A股市场的潜在风险,监管层应及时“止血”,不让投资者信任危机蔓延到整个A股。投资布局方面,投资者应紧跟低估值蓝筹股,避免买入估值过高以及基本面存在问题的垃圾股。
中金公司指出,6月好于预期的ISM制造业PMI和大超预期的非农都表明美国的基本面整体依然相对稳健,这与此前公布的欧元区主要市场不及预期的PMI依然形成了较为明显的对比。不过从中期来看,考虑到贸易保护主义仍存在变数、全球经济增长仍在进一步放缓,以及美联储预防式降息的可能性,倾向于认为这一逻辑还不至于就完全逆转,在增长下行和政策宽松的赛跑中,实际利率下行依然是下半年资产配置主线。