市场处于牛市第二波上涨蓄势期 继续看多科技好时光延续

沪指今日小幅收涨0.3%，市场成交量依然低迷，两市合计成交3800亿元左右，行业板块多数收涨，多元金融板块大涨。

今日消息面：

1、四部委力推“降杠杆21项任务清单”：有序促进社会储蓄转化为股权投资

2、上海发文提出加强创业投资与科创板等市场板块的联动

3、A股再迎生力军 6100亿职业年金开始投资运营

4、至少21笔再融资被中止 瑞华“起火”殃及数十家A股公司

5、降税政策大利好 让两险企半年报亮瞎眼!一个业绩翻倍 一个增八成

6、美联储议息前特朗普“开炮”：加息太早太多 仅小幅降息不够

7、多只爆款股票ETF成立 上市公司股东积极换购

8、多家银行上半年净利实现两位数增长 不良率稳中有降

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

海通证券：市场处于牛市第二波上涨蓄势期

①科创板平稳推出，初期表现类似当年创业板，对存量板块影响不大。科创板是股权融资支持科技发展的载体，利于科技行业基本面。

②市场处于牛市第二波上涨的蓄势期，成交量萎缩很正常，06年初、09年初第二波行情启动前均如此。

③市场短期仍可能会反复，中期角度应以积极思维看待市场，耐心布局，科技和券商进攻，核心资产为基本配置。

国泰君安证券：风格切换正在路上

科创板推出叠加近期电子、计算机表现优异，是否消费向成长切换的时点到来了?国泰君安认为，风格切换关键在盈利预期的扭转，而这又取决于政策的证真。成长板块的悲观盈利预期的扭转使得短期风格切换成为可能。但是，后续短期政策与盈利证真仍需要一个观察期，风格存在反复的可能，但是中期来看，伴随盈利周期开启，风格切换正在路上。

风格切换，需要关注盈利的“耐克型”。同时等待右侧的过程，是进行中期战略布局的绝佳时机。推荐两条主线：1)优选风格。风格向消费和成长轮动过程之中，消费看好盈利-估值性价比高的家电，成长看好政策扶持、自主可控的通信、计算机。2)兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。此外，主题层面，推荐政策方向确定、节奏上有可能超预期的燃料电池、车联网和国企改革。