大盘维持低位震荡盘整 养鸡板块不太“平静”

今日(7月31日)A股三大股指盘初低开低走，随后维持低位震荡盘整，弱势格局较为明显，行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应并不突出。

从盘面上来看，鸡飞蛋涨!养鸡板块不太“平静”，截止午间收盘，立华股份、禾丰牧业、仙坛股份等个股异动频频。

消息面上，据中新经纬消息，农业农村部信息中心和卓创资讯联合监测，2019年第30周(即7月22日-7月26日)，16省(直辖市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤25.34元，同比上涨43.1%。卓创资讯数据显示，目前猪肉价格已经站上2013年以来的高峰。卓创资讯猪肉分析师王亚男表示，生猪产能现在是趋于紧张，预计一直到今年年底，生猪和猪肉价格仍将保持一个震荡上涨的走势。

与此同时，据中华粮网报道，受非洲猪瘟疫情影响，鸡肉在一定程度上成为了猪肉替代品，今年国内肉鸡销售量价齐升。但是，由于过多依赖国外进口种源，雏鸡价格快速上涨，导致白羽肉鸡商品养殖近来竟陷入了亏损境地。养鸡业亟须加快白羽肉鸡育种本土化进程，并做好黄羽肉鸡等本土品种的遗传改良。

此外，据长沙晚报消息，最近一段时间，本应进入销售淡季的鸡蛋价格却一反常态，在全国的鸡蛋市场都出现了幅度不小的上涨。据媒体报道，在四川省仁寿县，鸡蛋每公斤约10元，比前段时间每公斤贵了约3元;在江苏省常州市，鸡蛋从6月的每公斤7.6元涨到每公斤12元，每公斤涨了4元多，涨幅高达六成。

华泰证券认为，无论从价格弹性角度还是持续时间角度，本轮猪周期都要强于以往。同时，本轮猪周期并非单纯由生猪供需因素导致，其中还叠加了非洲猪瘟疫情的影响。因此，我们认为，未来在后非洲猪瘟时代，国内生猪养殖资源将更加会向头部企业聚拢，尤其是在育种、安全防疫以及资金等方面具有优势的龙头企业。

申万宏源表示，北方逐渐进入收麦季节，养殖户出售肉鸡后短期农忙导致补栏积极性较低;同时出于对夏季天气的担忧，补栏量和密度也会下降。供给端：由于前期商品鸡苗处于高盈利状态，使种禽企业想尽办法来增加供给，叠加需求的回落，导致短期供给高于需求，鸡苗价格快速回落。后市判断：整体商品鸡苗和毛鸡供给依然偏紧，在短期回落之后，预计后期价格上整体仍将随着补栏需求的旺盛而逐渐上涨。价格在 7 月底至 8 月有望再次上涨。同时考虑非洲猪瘟导致的猪肉供给缺口，下半年猪价大幅上涨之后，也有望带动鸡肉需求替代，价格上涨。继续看好白羽肉鸡板块“鸡周期”叠加“猪周期”带来的投资机会，重点推荐下游环节。持续推荐生猪养殖和白羽肉鸡养殖板块。

天风证券指出，疫情导致行业整体补栏和复产难度加大，我们预计本轮猪周期不仅高度有可能超市场预期，且猪价维持高位的持续时间也将更长。我们认为，上市公司的防疫优势已经在逐步建立，且具备资金和种猪优势，未来产能有望继续逆势扩张。我们认为，未来2-3年，将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期，是一波长期的量利齐升行情。