A股“吃货”本性暴露无疑

今日(8月1日)A股三大股指全线低开，随后深强沪弱格局明显，沪指盘初震荡盘整之后，逐步震荡下探，而创业板指则立即上攻，并持续拉升，随后上行受阻后回落，始终维持红盘状态。

从盘面上来看，A股“吃货”本性暴露无疑，养鸡、猪肉、农产品加工等板块表现较为抗跌。截止午间收盘，在猪肉概念板块之中，正邦科技领衔，温氏股份、天邦股份、天康生物等个股跟涨;在农产品加工板块之中，佳沃股份领衔，傲农生物、新希望、大北农等个股表现不俗。

消息面上，据中新经纬消息，农业农村部信息中心和卓创资讯联合监测，2019年第30周(即7月22日-7月26日)，16省(直辖市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤25.34元，同比上涨43.1%。卓创资讯数据显示，目前猪肉价格已经站上2013年以来的高峰。卓创资讯猪肉分析师王亚男表示，生猪产能现在是趋于紧张，预计一直到今年年底，生猪和猪肉价格仍将保持一个震荡上涨的走势。

与此同时，据中华粮网报道，受非洲猪瘟疫情影响，鸡肉在一定程度上成为了猪肉替代品，今年国内肉鸡销售量价齐升。但是，由于过多依赖国外进口种源，雏鸡价格快速上涨，导致白羽肉鸡商品养殖近来竟陷入了亏损境地。养鸡业亟须加快白羽肉鸡育种本土化进程，并做好黄羽肉鸡等本土品种的遗传改良。

天风证券表示，我国农业有望迎来发展良机。一方面，农业基础设施以及农业技术有望加快推广和升级，实现农业生产效率提升;另一方面，若后续因外围争端，叠加全球天气影响，国内粮食价格有望迎来上涨。

天风证券进一步分析，疫情导致行业整体补栏和复产难度加大，我们预计本轮猪周期不仅高度有可能超市场预期，且猪价维持高位的持续时间也将更长。我们认为，上市公司的防疫优势已经在逐步建立，且具备资金和种猪优势，未来产能有望继续逆势扩张。我们认为，未来2-3年，将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期，是一波长期的量利齐升行情。

申万宏源表示，北方逐渐进入收麦季节，养殖户出售肉鸡后短期农忙导致补栏积极性较低;同时出于对夏季天气的担忧，补栏量和密度也会下降。供给端：由于前期商品鸡苗处于高盈利状态，使种禽企业想尽办法来增加供给，叠加需求的回落，导致短期供给高于需求，鸡苗价格快速回落。后市判断：整体商品鸡苗和毛鸡供给依然偏紧，在短期回落之后，预计后期价格上整体仍将随着补栏需求的旺盛而逐渐上涨。价格在 7 月底至 8 月有望再次上涨。同时考虑非洲猪瘟导致的猪肉供给缺口，下半年猪价大幅上涨之后，也有望带动鸡肉需求替代，价格上涨。继续看好白羽肉鸡板块“鸡周期”叠加“猪周期”带来的投资机会，重点推荐下游环节。持续推荐生猪养殖和白羽肉鸡养殖板块。

华泰证券指出，无论从价格弹性角度还是持续时间角度，本轮猪周期都要强于以往。同时，本轮猪周期并非单纯由生猪供需因素导致，其中还叠加了非洲猪瘟疫情的影响。因此，我们认为，未来在后非洲猪瘟时代，国内生猪养殖资源将更加会向头部企业聚拢，尤其是在育种、安全防疫以及资金等方面具有优势的龙头企业。