上证指数2900点整数关口进行蓄势 机构看好A股中期行情

从个股上来看，归母净利润增速在前20的个股同比增长均超过600%，其中开尔新材同比增长10079.27%，桂东电力同比增长6749.93%，民和股份同比增长4618.23%，位列前三。而银之杰、新华都、银宝山新、银鸽投资等个股的归母净利润减速位居前三。

总的来说，从已披露的全部973家上市公司半年报来看，归母净利润同比增长19.56%，非金融上市公司归母净利润增速为8.43%。其中有749家上市公司归母净利润增速为正，占比超过7成。

长江证券表示，8月重点关注半年报业绩超预期和市场风格的变化，通过6个产业链的打分比较，给予5G、半导体、光伏和风电产业链“超配”建议。在业绩方面，光伏和风电是逆周期品种的首选，5G和半导体的部分细分领域业绩表现强劲。在半年报相对景气变化之下，市场风格已在逐步变化，科技类资产受到更多的关注，建议加强对5G和半导体产业链的关注。

国泰君安证券表示，从企业端看，今年存量规模较大，增量规模有限，LPR改革带来的融资成本下移对于企业盈利的影响大概率要到2020年才能有所体现。整体而言，结合节奏、力度和时间，LPR推进加速信用拐点到来，这将进一步传导至ERP(股权风险溢价)和盈利端。

中长期预期向好

从近期市场表现来看，底部已较明确，放眼中期，多家机构表达了对A股中期行情的看好。

从资金面上来看，北上资金净流入正在加速，上周北上资金累计净流入9.07亿元，出现8月份以来首次周度净流入情况，本周以来，北上资金累计净流入超过85亿元，在21日的调整行情中净流入19.99亿元。

东方证券认为，8-9月份是布局时机，市场有望在三季度末至四季度迎来上涨，上涨动力主要来自于有利的股市政策环境、科技股长周期上行趋势等因素。短期来看，市场依然会以“科技+龙头绩优股”的结构性行情演绎，另一方面，估值的安全垫和龙头公司业绩的稳定性则是支撑整体A股的重要因素。整体配置风格上依然看好沪深300和上证50为代表的龙头绩优股，行业上建议配置金融+通信、电子和计算机等科技板块，同时关注可选消费板块。

兴业证券表示，从长期角度来看，利率市场化、“两轨并一轨”正式启动，有助于实现降低实体融资成本，改善实体企业财务负担，优化资产负债率目标。资本市场开放等措施也将有利于改善权益市场风险溢价、投资者结构，实现一轮“长牛”。具体到机会层面，短期建议一攻一守，攻守兼备。“攻”聚焦于从6月中旬以来一直推荐的华为手机链、5G为代表的新兴成长方向;“守”则把握以公共事业类高股息、黄金等为代表的防御性品种。中长期则聚焦于核心资产，关注估值性价比高的金融地产、制造方向。采取类似长线外资“以长打短”做法，聚焦优质标的，预计核心资产独立牛市行情将继续，筹码不宜轻易转手。