水泥股又迎来一波行情

今日(10月11日)A股三大股指盘初高开低走，呈现震荡下探态势，随后以券商为首的大金融板块全线爆发，带动题材股跟随活跃，促使三大股指奋力拉升翻红，并进一步扩大涨幅，局部赚钱效应突出。

从盘面上来看，行业环保督查+市场旺季催化，水泥股又迎来一波行情。截止午间收盘，在水泥板块之中，上峰水泥领衔，冀东水泥、万年青、祁连山等多只个股跟涨。

消息面上，目前，第二轮中央生态环保督察正在进行当中。生态环境部透露，今年下半年，第二轮中央生态环保督察将启动第二批督察。而按照此前部署，从今年开始，将用4年时间开展第二轮督察，其中，前三年是例行督察，第四年是“回头看”。

进入9月份以后，雨水天气减少，气温适宜，各地项目开工率大大增加，水泥市场进入“金九银十”传统旺季。全国大部分地区水泥价格也迎来了不同程度的上涨，其中浙江、江苏部分地区更是短短1月内连续上调3轮水泥价格。实际上，在南方市场，从9月份开始至春节前，都是水泥需求旺季。

华创证券研报指出，国庆期间，全国水泥市场需求将会出现减弱，考虑到各地区水泥和熟料库存普遍不高，因此水泥价格将会保持平稳为主，节后，随着需求恢复，部分地区水泥价格将会继续上行。今年以来，水泥行业需求表现较强，1-8月水泥产量同比增长7%;逆周期调控加码，将有利于支撑后期水泥行业的需求。

中银国际证券指出，施工旺季即将到来，地产融资政策进一步收紧，基建刺激政策有望推出。在当前环境下，前端品类需求有望提升，四季度水泥价格有望保持坚挺甚至有进一步提升。后端品类受益于当前地产集中度持续提升，2B端渠道放量潜力更大。建议关注早周期品种以及2B渠道相关品种。

此外，安信证券认为，当前建筑行情反映政策边际改善下的估值修复，未来建筑行情能走多远主要取决于：政策持续回暖+行业基本面支撑+上市公司业绩释放。 1)基建补短板任务主要承担力量、“一带一路”相关受益标的、估值及信用优势显著、在铁路、公路、水利、能源等建设领域的核心大型建筑央企及国际工程企业;2)勘察设计企业，长三角一体化及基建补短板背景下，产业链前端优先受益标，现金流表好，业绩弹性足;3)主要地方路桥建设企业及生态园林建设受益公司。