冯柳新进4家公司！段永平偷着乐...（冯柳履历）

　　随着上市公司一季报披露，明星基金经理最新持仓曝光。

　　冯柳管理的高毅邻山1号远望基金，一季度末进现身20只上市公司前十大流通股东，合计持仓市值高达316.4亿元。

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　　冯柳新进4家公司

　　冯柳第一大重仓股海康威视的持股市值184.29亿元，占20大重仓股市值比重58.25%。

　　冯柳在一季度对重仓公司进行了调整，新进龙佰集团、亿联网络、中炬高新、申通快递四家公司；增仓东诚药业；减仓航发动力、同仁堂、信邦制药、华峰化学、铂力特5家公司，退出了羚锐制药、南微医学、中国海防3家公司的大股东阵营。

　　

　　龙佰集团是钛白粉巨头，一季度公司实现营业收入69.72亿元，同比增长14.91%；归属于上市公司股东的净利润5.79亿元，同比下降45.55%；扣非净利润5.53亿元，同比减少46.76%。业绩下滑主要原因是原材料价格大幅上涨，行业需求低迷导致利润大幅下滑。

　　亿联网络是一家通信设备公司，主营业务为从桌面通信终端，到会议产品，再到云办公终端，为企业用户提供个人办公桌面、会议室及远程办公、移动办公不同场景下的解决方案，主要产品包括点面通信终端、会议产品等。2023年一季报显示，公司主营收入8.89亿元，同比下降14.67%；归母净利润4.23亿元，同比下降13.12%；扣非净利润3.48亿元，同比下降22.06%。

　　中炬高新主营业务是调味食品、园区运营及城市开发。主要产品有酱油、鸡精鸡粉、食用油、产业开发区的建设管理。2023一季报显示，公司主营收入13.67亿元，同比上升1.46%；归母净利润1.5亿元，同比下降5.53%；扣非净利润1.44亿元，同比下降7.09%。

　　申通快递主营业务是快递服务，申通快递2023一季报显示，公司主营收入87.44亿元，同比上升22.25%；归母净利润1.33亿元，同比上升24.91%；扣非净利润1.25亿元，同比上升34.09%。

　　一季度冯柳新进的公司，符合其一贯的“弱者体系”风格。对于弱者体系，冯柳认为就是假定自己在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平，能依靠的只有时间、赔率与常识。选择的公司要么大幅下跌，要么长期上涨，前者是逆向投资的理论基础，后者则是顺势投资的基石，两者并不冲突。

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　　龙头中药突发涨价

　　时隔3年，片仔癀又涨价了。

　　5月5日晚，品牌中药片仔癀发布涨价公告。鉴于片仔癀产品主要原料及人工成本上涨等原因，公司决定自公告之日起，公司主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。

　　

　　今年以来，中药股上涨，太极集团、江中药业涨幅超80%，达仁堂、方盛药业涨超70%，昆药集团、西藏药业、九芝堂、桂林三金、康缘药业、康恩贝涨超50%。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　中药ETF方面，今年来鹏华中药ETF、汇添富中药ETF、华泰柏瑞、同仁堂、以岭药业、东阿阿胶等，前十大权重股集中度达52.45%。

　　中药企业股价上涨，作为中药龙头企业的片仔癀，近两年股价进入调整，从490.67元一度跌到222.5元，最新股价273.81，今年年线收绿。

　　

　　从业绩上看，片仔癀业绩增速放缓，2022年公司实现营业收入89.94亿元，同比增长8.38%，实现归母净利润24.72亿元，同比增长1.66%，扣非后归母净利润24.76亿元，同比增长2.89%。2023年一季度实现营业收入26.30亿元，同比增长11.98%，实现归母净利润7.70亿元，同比增长11.66%，扣非后归母净利润7.71亿元，增长14.01%。

　　片仔癀成分是天然牛黄和麝香，原料价格不断上涨的过程中，片仔癀则不断提价。2016年6月28日，片仔癀内销价格上调40元/粒，每粒500元；2017年5月27日，内销价格上调30元/粒，每粒530元；2020年1月21日，内销价格上调30元/粒，每粒590元。

　　

　　时隔三年，这次提价幅度最大。2023年5月5日，内销价格上调170元/粒，每粒760元。

　　今年一季度，医药女神减持片仔癀。此番涨价，能否提振片仔癀业绩？静观其变。

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　　巨额回购，段永平偷着乐

　　当地时间5月5日，美股三大指数集体收涨，道指涨1.65%，纳指涨2.25%，标普500指数涨1.85%。

　　

　　地区性银行股反弹，西太平洋合众银行涨超81%，阿莱恩斯西部银行涨近50%，联信银行涨超16%。区域银行精选行ETF收涨6.3%，终结四日连跌。

　　

　　

　　根据英国《卫报》的报道分析，随着对冲基金押注股价将进一步下跌，美国的银行业危机仍有可能继续加深。

　　《今日美国报》当地时间5月4日报道，一份研究美国银行系统脆弱性的报告指出，美国不少银行和硅谷银行一样持有大量未受保存款。当前经济环境下，如有半数储户决定提取其未受保存款，据估算全美将有186家银行可能因遭遇挤兑而资不抵债，像硅谷银行那样“垮掉”。

　　大型科技股普涨，特斯拉涨超5%，苹果、英伟达涨超4%。财报发布后，苹果创八个月新高、盘中涨超5%。

　　苹果第二财季每股收益1.52美元，预期1.43美元；营收948.4亿美元，预期929.81亿美元；净利润241.6亿美元，预期226.6亿美元。第二财季iPhone营收513.3亿美元，预期489.7亿美元。第二财季大中华区营收178.1亿美元，预期171.6亿美元。

　　苹果将季度分红提高至每股24美分，之前为23美分，预期24美分。此外，苹果将回购高达900亿美元的股份，折合人民币6219亿。目前A股市场上市公司有5171家，其中市值超过6219亿的公司也仅有14家。

　　

　　苹果一直是巴菲特和段永平的头号重仓股，今年以来苹果股价涨幅超33%。在财报发布前，段永平偷着乐，发帖调侃苹果的财报总是这么无聊，不看也罢，还是打球要紧…

　　

　　巴菲特投资苹果逻辑主要有两点：一方面是投资具备垄断性的企业。行业高速扩张期过后，这些垄断企业在下行周期中持续获得市场份额。另一方面，苹果账上现金多，可以分红，可以回购注销股份。这也是段永平说公司股票真正的买家就只有一个，那就是公司自己，其他都是过客。

　　在2022年伯克希尔致股东信中，巴菲特这样评价苹果：“苹果保留的大部分资金用于回购自身股份，我们对此表示赞赏。苹果杰出的首席执行官蒂姆·库克把苹果的用户当成了自己的初恋对待！显然，他的拥趸们能从他的管理风格中受益匪浅。”