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雪崩!击穿20万“防线”!(雪崩击穿可恢复吗)

来源:中国基金报2023-04-12 18:03:01

  据上海有色网最新报价显示,4月12日电池级碳酸锂价格跌2000元报19.8万元/吨,已经实质上跌破20万元这一市场心理价关口。而此前宁德时代“锂矿返利”计划的价格正好也为20万元/吨。

  碳酸锂价格自达到60万元/吨后,便一路掉头向下,屡次突破市场心理关口,从30万跌至20万元以下,仅仅用了23天。而其价格在30万元-40万元区间停留时间为26天。不难看出,碳酸锂价格下跌势头当前丝毫没有减缓迹象。

  全面击穿“市场心理价”

  据上海有色网最新报价显示,电池级碳酸锂价格在4月12日跌2000元报19.8万元/吨,已经连跌52日。而且,在最近5天内碳酸锂价格累计跌2.1万元,最近30天累计跌去19.25万元。

  雪崩!击穿20万“防线”!

  另外,根据隆众资讯统计,4月12日,电池级碳酸锂成交价在18.8-21万元/吨,成交均价19.9万元/吨,较前日下跌3500元/吨。目前观望情绪明显,实际成单有限,需求支撑不足的情况下,价格继续下探。

  回顾电池级碳酸锂价格下跌过程,自去年11月底以来,其市场报价不断突破心理关口。在2月24日,国产电池级碳酸锂跌破40万元,价格为39.98万元/吨,随后又在3月21日破30万元关口。

  碳酸锂价格在30万元-40万元/吨这一区间停留了26天,而从30万元跌破20万元关口,更是仅仅花了23天时间,下跌速度没有丝毫放缓,当前价格已经不足去年11月高点的1/3。

  更为关键的是,价格下跌速度似乎超出市场预期。在2月底,多位业内人士曾预计,今年下半年碳酸锂价格将回归到35万-40万元/吨左右,较为合理的平衡价格区间为30万-40万元/吨。市场普遍预计,电池级碳酸锂价格将会在30万元-40万元区间盘整。

  而且,在2月底,宁德时代曾抛出“锂电返利”计划,该计划核心条款是:未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以20万/吨结算。同时,签署这项合作的车企,需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代,并需要一定的锁定费用。据悉,“锂矿返利”计划将面向理想汽车、蔚来汽车、华为、极氪汽车等多家战略客户。

  宁德时代机构调研中也回应了“锂矿返利”计划。该公司当时称,“锂矿返利”计划的提出不是因为降价,而是公司有一些矿产资源,不想获取暴利,希望可以与长期战略客户分享,正在推进相关沟通。“很多客户的兴趣很高,公司近期会有一些落地可以看得到,因为谈判需要沟通,需要过程。”

  时至今日,碳酸锂价格已经完全击穿这道心理防线价格。

  碳酸锂产量料下滑

  今年3月,网上曾流出一个段子,“磷酸铁公司在等铁锂厂给单,铁锂厂在等电池厂给单,电池厂在等车厂给单,车厂在降价等消费者买单,而消费者被套在了公开表示,碳酸锂价格持续下跌,已经影响到下游采购需求,直接影响到订单下滑,导致开工率下降。

  实际上,碳酸锂产量下降,已有行业数据作为佐证。据隆众资讯统计,今年3月国内主要的碳酸锂生产企业合计产量为3.01万吨,环比下降0.33%。该机构表示,受下游需求表现不佳影响,多家企业调控生产进度,冶炼厂停减产持续,预计4月份供给量仍存下降预期。该机构预估4月碳酸锂产量约为2.85万吨,环比下降5.31%。

  值得注意的是,碳酸锂价格雪崩还引起了锂电其他材料价格迅速下跌。六氟磷酸锂电池作为锂离子电池电解质,是近中期不可替代的锂离子电池电解质。数据显示,六氟磷酸锂现货4月11日已跌至9.75万元/吨,当日跌幅4.88%,月跌幅已经达到37.1%。

  而且从供需关系上看,国内外锂矿产能释放加速,包括澳大利亚、阿根廷锂矿项目于2023年陆续开工投产,国内宜春锂矿所聚集的宁德时代、比亚迪、国轩高科都在加速投产。其中宁德时代已明确其江西锂矿资源将于2023年实现量产。

  国开证券一份研报显示,在需求端,2023年-2025年国内新能源汽车锂电池装车量分别为442GWh、567GWh和696GWh,全球锂电池装车量分别为712.4GWh、918GWh和1160GWh。而在供给端,根据公开资料的不完全统计,2023年-2025年包括6家主流厂商在内的国内锂电池产能将分别达到1548GWh、2093GWh和2808GWh,全球总产能分别为2094GWh、2864GWh和3818GWh,未来几年碳酸锂下游供过于求已是事实。

  以宁德时代为例,其2022年报告显示,其电池系统库存量为70GWh,相比于2021年的40GWh增长近75.2%。

  价格何时触底

  “根据我们的询单情况,下游的出价似乎无视20万元/吨的所谓‘红线’,需求没有起色的情况下,20万元/吨大概率是撑不住的,”隆众资讯锂电池行业分析师曲音飞直言。

  在该人士看来,未来价格能否止跌主要取决于需求端回暖。但目前锂盐厂库存已经累得较高,就算后续需求回暖,即便会带动成交量提升,但在库存消化阶段,碳酸锂的价格也未必会快速反弹。

  事实上,目前行业内已经对碳酸锂价格的预期逐渐放低。

  有业内人士判断,今年碳酸锂价格可能会跌到15万元/吨以内,明年下半年可能还会进一步跌到5万元/吨,届时市场会达到新的平衡点,价格会稳定。当部分产能出清后,碳酸锂价格预计会从5万元/吨稍微往上走,但总体而言会在10万元/吨以内。

  近日,孚能科技CEO王瑀在2023年百人会论坛上也直言,“碳酸锂实际成本应该在3万元左右,没有任何理由涨到60万元,预计后续价格会飞速下降,探到10万元以下也不是没有可能。”王瑀表示,碳酸锂价格取决于市场的需求和供给,以及整车厂对价格方面的敏感度。

  东莞证券也判断,目前锂价还未出现止跌迹象,需求端市场恢复信号弱,预计4月份下游市场整体偏弱复苏,动力电池价格将继续下滑。但该机构同时表示,随着锂价逐步跌至接近成本线,动力电池价格跌幅将收窄。

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