吴晓求谈欧美银行业危机的三点启发：储户利益永远第一位、碰到重大危机要有规则创新、采取市场化方式救助

　　博鳌亚洲论坛2023年会于3月28-31日在海南博鳌召开，今年主题为“不确定的世界：团结合作迎挑战，开放包容促发展”。在论坛上，当被问到硅谷银行、瑞士信贷银行接连爆雷对我国中小企业市场、金融市场稳定、银行监管有什么启示意义的时候，中国人民大学学术委员会副主席、中国资本市场研究院院长吴晓求表示有三点值得我们注意，作为启发：

　　一是对银行的危机，保护储户的利益要永远放在第一位，不能因为出现了危机、财务状况，包括挤兑性风险，漠视储户的利益。因为储户把钱存在你这里，他获得了利息，这种相对低的收益率不是风险溢价，逻辑上说是不能承担你的经营不善或者是流动性危机所带来的风险，这个收益不是风险溢价。所以，我们这一点还是应该要认真地研究，我们也有承管保险制度，美国也有，像有一个限制50万等等，但是最后的结果是保证储户利益的，对于金融体系的稳定很重要。

　　二是救助采取市场化的方式，不要大包大揽，无论以什么方式，都不要用财政的钱或者是纳税人的钱来补这个窟窿，这个是不行的，一定要采取市场化救助机制，像硅谷银行也好，瑞信也好，债权人也好、不同的人也好，他们的利益放在后面，更重要的是储户利益。我想采取市场化的机制和方法，是我们未来处理像类似情况的重要思路。

　　三是也可以在碰到重大危机的时候，也可以创新一些规则，瑞信事件实际上是突破了一些过去的规则，包括额外的一些资本债，被首先减掉了，这个也看怎么评价，有的说瑞士政府不讲信用，怎么能这么变？有的说这是一个创新，为了稳定本国银行体系必须这么做，这个就看如何判断。我觉得这一点，我们国家至少可以参考，碰到重大困难的时候，不要完全受制于某些过去的规则，可以进行一些创新，但是又不能破坏基本的信用、基本的契约，要二者之间找到一个平衡。