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吴晓求谈欧美银行业危机的三点启发:储户利益永远第一位、碰到重大危机要有规则创新、采取市场化方式救助

来源:金融界2023-03-29 11:59:10

  博鳌亚洲论坛2023年会于3月28-31日在海南博鳌召开,今年主题为“不确定的世界:团结合作迎挑战,开放包容促发展”。在论坛上,当被问到硅谷银行、瑞士信贷银行接连爆雷对我国中小企业市场、金融市场稳定、银行监管有什么启示意义的时候,中国人民大学学术委员会副主席、中国资本市场研究院院长吴晓求表示有三点值得我们注意,作为启发:

  一是对银行的危机,保护储户的利益要永远放在第一位,不能因为出现了危机、财务状况,包括挤兑性风险,漠视储户的利益。因为储户把钱存在你这里,他获得了利息,这种相对低的收益率不是风险溢价,逻辑上说是不能承担你的经营不善或者是流动性危机所带来的风险,这个收益不是风险溢价。所以,我们这一点还是应该要认真地研究,我们也有承管保险制度,美国也有,像有一个限制50万等等,但是最后的结果是保证储户利益的,对于金融体系的稳定很重要。

  二是救助采取市场化的方式,不要大包大揽,无论以什么方式,都不要用财政的钱或者是纳税人的钱来补这个窟窿,这个是不行的,一定要采取市场化救助机制,像硅谷银行也好,瑞信也好,债权人也好、不同的人也好,他们的利益放在后面,更重要的是储户利益。我想采取市场化的机制和方法,是我们未来处理像类似情况的重要思路。

  三是也可以在碰到重大危机的时候,也可以创新一些规则,瑞信事件实际上是突破了一些过去的规则,包括额外的一些资本债,被首先减掉了,这个也看怎么评价,有的说瑞士政府不讲信用,怎么能这么变?有的说这是一个创新,为了稳定本国银行体系必须这么做,这个就看如何判断。我觉得这一点,我们国家至少可以参考,碰到重大困难的时候,不要完全受制于某些过去的规则,可以进行一些创新,但是又不能破坏基本的信用、基本的契约,要二者之间找到一个平衡。