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年内第6家了!大基金再度出手减持,浮盈超160%

来源:同花顺财经2023-03-28 21:48:02

  大基金再度减持!

  3月27日,雅克科技公告因产业基金自身经营管理需要,股东国家集成电路产业投资基金计划于4月19日至7月18日减持不超475.93万股,占公司总股本的1.0%。

  年内第6家了!大基金再度出手减持,浮盈超160%

  年后随着半导体寒冬接近尾声,半导体指数3个月内涨超26%,指数内多只个股涨幅更为可观,大基金又开启了密集减持的操作,包括雅克科技在内年内已经计划减持6家公司。

  从近期被大基金减持的公司股价走势来看,大基金减持消息还是被市场解读为偏利空。安集科技在公告披露后一个交易日下跌0.4%,万业企业下跌7.58%,长川科技下跌11.04%,国科微下跌8.85%,但也有例外,景嘉微在次日低开高走,甚至实现“20cm”涨停,并在三个交易日内涨幅超40%。

  其原因是CHATGPT火热,大模型需要大算力,有望带动GPU芯片需求,而景嘉微经过多年研发积累,目前公司GPU产品力不断升级迭代,产品线日益丰富。

  年内第6家了!大基金再度出手减持,浮盈超160%

  260亿半导体龙头迎减持

  本次减持计划实施前,国家集成电路产业投资基金持有雅克科技2379.65万股,占公司总股本的5.0%。按照截至发稿的股价测算,大基金本次减持能够套现不超过2.6亿元。

  雅克科技的前身主要从事阻燃剂业务,而后主要通过并购,成功切入半导体封装材料领域、电子特气领域、IC 材料等领域,已形成以电子材料业务为核心,以LNG保温绝热板材业务为补充的国内半导体材料平台龙头。

  大基金与雅克科技的“缘分”还要追溯到2017年,彼时大基金一期出资5.5亿元入股了雅克科技,持有股份比例为2653.29万股,据测算每股价格约为20.73元,大基金在随后的多个季度内按兵不动。2022年上半年略微减持了273.64万股,在减持后,大基金一期依旧占总股本的比例为5%,长期占据第三大股东之位。

  时间来到2023年,雅克科技的股价来到54.62元,虽然较历史高位的105元已近腰斩,但大基金依旧浮盈可观,入股的成本浮盈达到163%。

  除了大基金以外,雅克科技还倍受公募基金的青睐,历史上公募基金持仓比例最高的季度为2021年四季度,达到了34.47%,随后开始逐渐下降,直到去年年中比例仍有23.36%。

  据不完全统计,截至2022年末,景顺长城基金杨锐文旗下6只基金均有所布局,华夏基金、华安基金以及财通基金也有产品持仓。从单只基金来说,明星基金经理朱少醒对雅克科技颇为青睐,他管理的富国天惠精选成长在2021年一季度以1230万股的持仓进入了雅克科技十大股东之列,在随后的季度中增减持操作互现,截至去年三季度以7.38亿元位居第四大股东,排名仅次于大基金。

  大基金一期年内已减持6家公司

  据公开资料显示,国家大基金一期于2014年9月成立,由财政部、国开金融、中国烟草、亦庄国投等共同发起,一期共注资987.2亿元,投资总规模达1387.2亿元,投资范围包括制造、设计、封测、装备、材料以及生态环境等方面的全覆盖。基金管理人为华芯投资,大基金计划投资年限为15年,分为投资期、回收期、延展期各5年。

  据统计,大基金一期公开投资公司23家,累计有效投资项目为70个左右。其中,集成电路制造占67%,设计占17%,封测占10%,装备材料占6%。可以看出大基金一期投资方向侧重(优先扶持)集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计,封装测试设备和材料等产业。

  从2019年开始,大基金一期就进入了为期五年的投资回收期。2022年全球半导体芯片行情惨淡,半导体指数全年下跌近30%,大基金的减持动作明显减少。但年后随着半导体寒冬接近尾声,该指数3个月内涨超26%,指数内多只个股涨幅更为可观,大基金又开启了密集减持的操作,包括雅克科技在内年内已经计划减持6家公司。

  3月22日,安集科技公告,持股7.28%的大基金计划通过集中竞价方式减持公司股份不超过186.75万股,减持股份占公司总股本的比例不超过2.5%。

  同日,景嘉微公告,持股8.08%的大基金计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过910.24万股,即不超过公司总股本比例的2%。

  3月15日,万业企业公告,持股5.22%的大基金拟通过集中竞价交易方式减持不超过930.63万股,占公司目前总股本的1%。

  3月16日,长川科技公告,持股6.72%的大基金计划通过集中竞价的方式减持不超过1215.89万股公司股份,占公司总股本的2%。

  3月17日,国科微公告,持股9.67%的大基金计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过434.5万股,即不超过公司总股本比例的2%。

    大基金二期接棒布局

  国家大基金二期于2019年10月22日注册成立,注册资本为2041.5亿元。大基金二期是一期的延续,相比于一期的规模扩大了45%。

  从产业布局上来看,与一期侧重于集成电路芯片制造业不同,二期更侧重于应用端,在承接一期芯片产业链的基础之上,二期继续提升装备和材料领域的投资比重,进一步保证晶圆厂的持续扩产和国产化进程加速的大趋势,此外也加大了对下游5G、AIoT等技术引领的应用产业投资比重。

  据中信证券统计,在制造领域投资晶圆制造(包括晶圆厂、IDM垂直整合制造、存储)环节,大基金二期先后投资了长江存储二期,中芯国际及公司旗下中芯南方、中芯北方、中芯深圳、中芯东方,长鑫存储母公司睿力集成,华润微旗下润西微电子(重庆)有限公司,富芯半导体,士兰微(旗下士兰集科)等。

  2022年,受到行业进入下行周期以及反腐风波的影响,不仅大基金一期放缓了减持的步伐,大基金二期的投融资动作也按下慢速键盘,同2021年的13起对外投资相比,大基金对产业投资的布局仅完成了8笔。

  但步入2023年,随着一期的持续退出,二期也加速了落子布局的节奏。

  1月初,华虹半导体发布公告称,已与子公司华虹宏力、国家集成电路产业基金二期、无锡市签订合营协议,四方将分别出资8.8亿美元、11.70亿美元、11.66亿美元、8.04亿美元设立合营企业。

  3月,芯片存储企业长江存储股东结构发生变更,新增大基金二期、长江产业投资集团有限公司及湖北长晟发展有限责任公司等股东。其中,大基金二期认缴出资128.87亿元,持股比例达12.24%。

  中信证券表示,大基金二期会继续承接一期的芯片产业链,提升设备与材料领域的投资比重,同时积极响应国家战略和新兴行业发展规划,加大对下游应用端的投资,比如智能汽车、智能电网、人工智能、物联网、5G等领域,以需求推动产业发展,争取实现国内集成电路产业的技术创新。