中金公司研报:水滴公司目标价3.4美元,维持“跑赢行业”评级
来源:金融界资讯2023-03-22 16:12:58
近日,中金公司发布的水滴公司业绩研报认为,水滴公司2022年业绩符合预期,患者招募业务有望成为新增长点,综合各项因素,对水滴公司给出“跑赢行业”评级,上调目标价27%至3.4美元。
水滴公司2022年四季度及全年财报显示,公司Q4营收6.79亿元,同比上涨12.5%。全年净营业收入28.02亿元,净利润6.08亿元,实现年度扭亏为盈。
中金研报分析,水滴公司2022年Q4营收同比增长,这表明已经步入新的增长轨道:保险相关业务收入同比增长超过5%;重疾险产品的保费占比升至29%;患者招募业务贡献收入同比增长3683%至0.23亿元;水滴筹业务产生服务费收入。
中金研报认为,水滴从2021年下半年开始切换经营模式,减少外部投放、更加注重获客质量和存量客户运营,销售和营销费用大幅下降,盈利能力显著优化。
值得关注的是,水滴公司首度披露了医疗创新业务的收入情况。2022年,水滴公司的患者招募业务完成0.59亿元收入,全年入组患者数2800多人。研报认为,未来患者招募业务有望为水滴公司带来新的收入和盈利增长点。
中金研报预计,水滴公司2023年费用投放增加以谋求更高增长,我们下调2023eEPS30.4%至每股0.87元,引入2024年EPS预测每股1.38元;考虑到公司费用投放增加后未来几年的净利润复合增速提升,且2023年利润增速尚不稳定,将估值基础切换至2024年,上调公司目标价格27%至3.4美元,对应15.8x2024eP/E,当前公司交易于14.0x2024eP/E,潜在上涨空间12%。维持跑赢行业评级。
相关文章
A股三大指数集体收涨 通信设备、互联网服务、通信服务板块领
2023-03-22 18:00
中国电信:2022年度净利润同比增长6.3% 拟10派0.76元
2023-03-22 16:44
策略专题:策略专题研究-将ESG融入资产配置框架:战略与战术
2023-03-22 13:23
宏观专题:宏观经济专题研究-生产要素系列研究二:中国人口发展
2023-03-22 13:22
东兴证券:近期建议关注复苏明显的出行链相关领域,酒店、餐饮、
2023-03-22 13:18
近期的措施无法逆转欧美许多银行的死亡!半夏投资李蓓最新发声
2023-03-22 13:11
发生了什么(发生了什么事情英文)
2023-03-22 13:06
“243万存款遭行长挪用”!刚刚,中国邮政紧急回应
2023-03-22 12:00
又有“爆款”!大卖超40亿
2023-03-22 12:00
开源证券:资金存量博弈有望改善,风格主线逐步清晰
2023-03-22 11:46