万亿级赛道大爆发！近万字重磅解读来了

　　芯片赛道成为近期亮眼的明星！

　　近日，第四代半导体再迎新突破，我国氧化镓研究取得系列进展。在相关消息的催化下，芯片类股涨势凶猛，今年以来，WIND芯片指数累计大涨超20%。

　　近期芯片板块大涨原因是什么？目前板块整体估值水平如何？我国在芯片领域还有哪些发展机遇？半导体行业中哪些细分领域更看好？

　　对此，中国基金报记者采访了

　　景顺长城全球半导体芯片产业基金经理张晓南

　　银华集成电路基金经理 方建

　　国泰CES半导体，有望在未来取得更多的技术和商业成功。

　　方建：展望全年，半导体行业的行情还是值得期待的。首先，国产化相关标的，随着国产率的不断提升，相关公司会快速成长。其次，随着全球半导体周期的逐渐恢复，与半导体周期相关的公司将展现出弹性。再次，人工智能正快速发展，会拉动算力芯片的新增需求，相关公司会显著收益。

　　翟森：半导体设备材料领域是我们目前的短板，发展空间还十分巨大。同时我们看好高端算力芯片以及高端模拟芯片国内企业的突破能力。

　　关注半导体设备、与人工智能相关的软硬件和基础设施等

　　中国基金报：从整个科技赛道来看，如何看未来布局机遇和前景，哪些板块或者领域更被关注？

　　张晓南：科技赛道是指以科技创新为核心驱动力的产业领域，包括互联网、人工智能、云计算、物联网、生物医药、新能源等。从整个科技赛道来看，我认为未来布局机遇和前景都非常广阔，但也需要根据结合不同的领域进行精细化的分析和判断。

　　一方面，部分板块已经成熟并且具有较高的市场占有率和竞争壁垒，例如互联网、云计算、新能源等。这些虽然仍有很大的增长空间和创新潜力，但也面临着政策监管、用户需求变化、行业集中度提高等挑战。对相关公司我们需要关注企业的核心竞争力、差异化优势、市场定位和盈利模式等方面。

　　另一方面，部分板块还处于起步阶段并且具有较高的技术难度和风险性，例如人工智能、生物医药等。这些板块有着巨大的市场空间和社会价值，但也需要更多的资金投入、人才培养、技术突破和政策支持等条件。对相关公司可能更需要关注企业的技术实力、团队背景、行业趋势和社会影响等方面。

　　艾小军：长期来看，国家正稳步实现制造强国的目标，制造业正在迎来长景气周期，硬科技行业供需共振，具备较好投资价值，也将不断吸引资金活水进入实体经济。科技赛道的基金产品重点投资于符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出的科技创新型企业，为重研发、盈利周期长的高新科技企业提供了直接融资便利，推动高科技企业高质量发展；另一方面也为资金直接投资高新技术企业中的优质标的提供机会，助力金融支持实体经济发展。

　　政府工作报告提出要“加快建设现代化产业体系”，其中数字经济是提升社会核心竞争力、推动经济高质量发展的重要抓手，围绕数字经济相关的信创、人工智能、通信新基建，后续从政策投资、产业带动、社会效率提升三个方面可展望极大的市场空间，具备投资加速机会。这其中提到的板块和领域也可以重点关注。

　　潘明：整体来看，我们更加关注半导体设备、与人工智能相关的软硬件和基础设施、工业软件以及微逆和户储等领域的布局机遇。这些领域都是当前和未来的发展趋势，也是投资布局的重点之一，需要关注行业的整体趋势和未来的发展方向，以实现投资价值的最大化。

　　此外，新能源产业同样也是未来重点关注的方向之一。当前，市场对于空间大、增速高的部分新能源细分赛道的情绪过于低迷，但长期来看，这些细分赛道具有较高的市场潜力和发展空间，投资价值开始显现。

　　方建：科技是第一生产力。特别是在当下，高科技制造业，在海内外已经上升到各个国家的战略高度。总览科技赛道，机会纷呈。我们主要看好以下几个方向：1、半导体国产化；2、人工智能相关的软、硬件；3、AIGC；4、绿色能源（光伏、风电以及它们的储能配套、氢能）；5、创新药。

　　翟森：目前比较看好数字经济下人工智能和信创领域，ChatGPT的快速迭代使得我们看到了人工智能巨大产业创新下对生产组织产生了变革性的推动，同时信创领域也从安全角度为产业发展提供了支撑。

　　尤国梁：从整个科技赛道来看，在今年经济活动逐渐恢复、流动性环境边际好转的背景下，未来前景整体看好。具体来说，我认为可以重点围绕二十大报告提出的“安全发展”相关领域进行布局，半导体行业无疑是其中一个重要方向。

　　此外，计算机行业是防疫政策调整的受益板块，今年业绩也有望迎来困境反转，同时行业信创、数字经济等政策的持续推进以及人工智能等技术的进步，也进一步打开了行业发展的想象空间，有望带来更多投资机会。

　　另外，从长期维度看，作为国家安全最核心的军工行业，特别是军工信息化、智能化、无人化等方向同样值得关注。