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自有矿供量在即(自有矿产资源的上市公司)

来源:财联社2023-02-19 08:53:08

  宁德时代(300750.SZ)“锂矿返利”计划传出即令资本市场“炸锅”,对于该消息宁德时代并未回应真假。据财联社记者采访获悉,即使消息确实,宁德时代凭借自有矿的供量,或对其利润率无明显影响。部分锂盐厂亦表示,近期并未与宁德时代签订低价订单。

  2023年电池企业内卷已是业内共识,“锂矿返利”计划传出则或意味着正式打响“价格战”第一枪。江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔对此表示,宁德时代企图通过以较低的价格供货来深度绑定车企,获得长期的订单并维持龙头地位。

  自供矿或满足“锂矿返利”计划

  据媒体报道,宁德时代近期正向车企主动推行一个锂矿返利计划,以实现电池降价。该计划面向理想汽车、蔚来汽车、华为、极氪汽车等多家战略客户,核心条款是,未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算,与此同时,签署这项合作的车企,需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。

  财联社从资本市场获悉,让利方式从第三季度开始,主机厂按照金属价格联动的方式采购电池,但是年底结算时,50%(比例动态调整)的电池按照碳酸锂20万元/吨计算,剩余按照市价计算,差价返还主机厂。关于宁德时代真真假假的消息并不罕见,目前宁德时代尚未对此回应。

  不过,市场担忧如果宁德时代推出上述计划,将导致其利润率受损。财联社记者则统计获悉,若该计划仅面向理想汽车、蔚来汽车、华为、极氪汽车,并按照50%的比例以碳酸锂20万元/吨的价格结算,对宁德时代的利润率影响或极其有限。

  根据电池中国披露的2022年宁德时代及其配套车企的装机情况获悉,理想汽车、蔚来汽车、其他车企的每GWh配套量分别为25300辆、12541辆及25500辆。

  交银国际最近发布的研报中指出,理想2023年销售目标25万辆,如果进展顺利,有望达到30万辆。

  公开资料则显示,蔚来汽车2023年目标为超过雷克萨斯燃油车销量量(18.39万辆),即20万左右;极氪智能科技CEO安聪慧表示,2023年极氪终端交付目标为14万台;华为智能汽车BU CEO的余承东给AITO问界定下了2022年全年实现30万辆的销量目标,由于2022年未完成,暂且以其为2023年目标。

  若以上述资料为口径,理想汽车、蔚来汽车、极氪及问界2023年的销售目标可能是25万辆、20万辆、14万辆及30万辆。且对应电池中国中相应的每GWh配套量数据(极氪及问界纳入“其他车企”计算),预估得出2023年上述车企的动力电池需求量共为42.83GWh。

  值得注意的是,由于宁德时代预计麒麟电池将于2023年一季度量产,理想汽车曾隔空“响应”,及电池密度提升、电池容量呈现逐步提升的趋势等因素,实际动力电池需求量或将大于上述预估值。

  据起点锂电测算,磷酸铁锂电池和三元锂电池每GWh的碳酸锂使用量平均约为600吨,即42.83GWh动力电池对应2.57万吨LCE,若按照50%的比例,则对应影响的部分为1.285万吨LCE。

  前期财联社报道,宁德时代枧下窝矿区选矿厂一期明年3月份试生产,若试生产即达产,按照3个季度来计算,明年理论上产量最大为3.13万吨LCE,业内人士则预估全年2万吨LCE左右。枧下窝矿区成本估算则众多纷纭,但亦未超过20万元/吨LCE。

  财联社记者从枧下窝矿区最新获取消息显示,枧下窝矿区进展大体顺利,从部分宁德时代碳酸锂供应商获悉,近期未签低价订单。这意味着“锂矿返利”计划基本可由自供矿覆盖。

  打响价格战第一枪

  实际上,即使宁德时代没有提出“锂矿返利”计划,2023年电池企业内卷,也是行业共识。以特斯拉为首的新能源车企带来的“降价潮”,势必将一定程度传导至其产业链。

  特别是新能源汽车补贴停止、恰逢春节假期等多种因素叠加之后,新能源汽车1月销量数据较为惨淡。据中汽协发布了2023年1月新能源汽车销量数据,产销分别环比下降46.6%和49.9%,同比下降幅度较小。

  “价格战一触即发。”有业内人士对财联社记者表示,需求增速不及产能增速,结构性的产能过剩逐渐显现,电池质变受阻,现阶段性能同质化严重,所以车企对价格高度敏感。

  而早在2022年11月,亿纬锂能董事长刘金成博士曾在行业峰会上指出,预计最晚2024年全产业链都将出现产能过剩。材料端的宽松,或同样让电池企业将降价的压力进一步传导。

  今年包括碳酸锂在内,正负极材料、电解液、材料隔膜等产业环节,原材料价格呈现出全线回落的态势。据隆众资讯显示,目前磷酸铁锂电芯成本已回落至0.53元/Wh,三元电芯成本回落至0.73元/Wh以下。

  与此同时,新增产能的陆续投放,或使得锂电材料进一步宽松。据GGII不完全统计,2022年中国锂电四大主材规划投资金额超5000亿元,扩产项目数量为156个。其中正极材料扩产项目57个,负极材料扩产项目55个,隔膜扩产项目11个,电解液扩产项目33个。

  国内电池同行的“围剿”,或同样让宁德时代警惕。从中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,2022年,中国市场宁德时代的装机量为142.02GWh,市占率为48.20%,同比减少3.90个百分点。

  张翔分析称,由于车企不愿意宁德时代一家独大,宁德时代最近两年国内的份额在下降。为维持在国内的“垄断地位”,宁德时代企图通过以较低的价格供货来深度绑定车企,获得长期的订单并维持龙头地位。

  譬如,电池中国数据显示,小鹏在选择宁德时代之外,也将订单派发给欣旺达、亿纬锂能;广汽部分订单同样给到孚能科技、中创新航。新能源车企的选择越来越多元化。也有像小鹏、广汽等车企在自建或合作建设电池厂。

  除此以外,“宁德时代的产品确实优质,消费者会有一定的偏好,如果叠加优惠条件,能够吸引车企优先考虑与宁德时代合作。”张翔表示。