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千亿公募基金2023首家换帅!国寿安保新掌门直面规模投资双困境

来源:投资时报2023-02-07 15:42:01

  截至2022年四季度末,国寿安保基金管理规模为2288.96亿元,较2021年末减少272.47亿元。其中权益类基金、固收类基金规模分别为196.39亿元、2092.57亿元,占比为9%和91%

  随着2022年公募基金四季报披露收官,基金公司最新管理规模、基金份额也浮出水面。在管理规模千亿及以上区间中,不乏管理规模、基金份额缩水的基金公司,国寿安保基金也是其中之一。

  Wind数据显示,截至2022年四季度末,国寿安保基金管理规模为2288.96亿元,与2021年末的2561.43亿元相比减少272.47亿元。同时,该公司的基金份额也从2021年末的2491.74亿份降至2022年末的2261.67亿份,缩水230.06亿份。

  另外,国寿安保基金还是2023年首家“换帅”的千亿公募基金公司。1月4日,该公司发布高级管理人员变更公告显示,公司原总经理、董事左季庆因个人原因于2023年1月3日离任,同日鄂华出任公司总经理、董事。从公开履历来看,鄂华有着权益投资从业经历。

  针对管理规模及基金份额缩水、高管变动等问题,国寿安保基金向《投资时报》表示,2022年A股市场整体波动引发了公司旗下基金产品规模的正常波动。另外,过去十年,行业快速发展,对高级管理人才的需求急剧增加,业内高级管理人员的流动也日益频繁。

  权益基金“窘境”待改

  2022年四季报披露结束,基金公司管理规模、基金份额的变化数据也已清晰。

  《投资时报》研究员注意到,2022年,国寿安保基金管理规模整体上呈下滑趋势。该公司在2022年四季度末的管理规模为2288.96亿元,较2021年末减少272.47亿元,降幅为11%。

  除此之外,作为“保险系”公募基金公司,国寿安保基金的权益类基金发展孱弱。2022年末,该公司旗下权益类基金、固收类基金规模分别为196.39亿元、2092.57亿元,占比分别为9%和91%。

  存量基金方面,截至2022年四季度末,国寿安保基金有16只基金规模逾30亿元(各类份额合并计算,下同),其中货币型基金、债券型基金分别有6只和10只,而权益类基金挂零。

  另一方面,据统计,国寿安保基金有11只基金规模不满1亿元(未剔除发起式基金),其中权益类基金、债券型基金各有9只、2只。

  从新基金来看,自2022年以来,国寿安保基金先后申报了6只基金,包括2只混合型基金和4只债券型基金。

  权益基金发展疲软是否与整体投研实力有关?国寿安保基金向《投资时报》表示,公司秉承保险资金的稳健风格,始终紧跟行业发展步伐,反复锤炼投研基本功,已建立了宏观和行业研究平台,并根据各产品类型特色,进行了基金经理分组,为打造全天候、多策略能赢的投研实力提供了根本保证。

  国寿安保基金强调,根据海通证券数据,截至2022年末,公司权益类最近七年收益排名居行业前1/4,固收类最近两年、最近一年收益率排名居行业前1/4,固收类最近五年、最近两年、最近一年超额收益排名居行业前1/5。

  国寿安保基金的基金份额也未躲过缩水的命运。截至2022年末,该公司基金份额为2261.67亿份,与2021年末的2491.74亿份相比减少230.06亿份。

  《投资时报》研究员发现,该公司只有FOF基金份额较2021年末微增2.41亿份,而货币型基金、股票型基金、混合型基金、债券型基金的基金份额较2021年末分别减少50.92亿份、10.25亿份、85.12亿份、86.18亿份。

  对此,国寿安保基金表示,2022年A股市场整体波动较大,上证指数、深证成指、沪深300、创业板指分别下跌了15.13%、25.86%、21.63%、29.37%,市场的震荡调整引发了公司旗下基金产品规模的正常波动。

  年内人事变动拉开序幕

  管理规模、基金份额发展不理想的同时,国寿安保基金在今年1月初还经历了总经理的更迭和固定收益投资总监离任。

  1月4日,国寿安保基金发布公告称,公司原总经理、董事左季庆因个人原因于2023年1月3日离任,同日鄂华出任公司总经理、董事。值得一提的是,鄂华在成为总经理之前,在该公司担任了近5个月的副总经理。

  《投资时报》研究员还注意到,虽然鄂华与左季庆均来自中国人寿资产管理有限公司(下称国寿资产),不过鄂华擅长的领域在权益投资,历任中国人寿保险公司资金运用中心投资分析部职员、国寿资产基金投资部副总经理(主持工作)以及权益投资部总经理等。

  对于鄂华担任公司总经理,国寿安保基金称,国寿安保基金是中国人寿旗下唯一具有公募基金管理资格的企业,也是国寿资产在财富管理领域的重要平台。而鄂华是国寿资产投资业务的干将,此次由他出任国寿安保基金总经理,可见大股东对国寿安保基金非常重视。

  据国寿安保基金介绍,鄂华在国寿资产的核心投资部门任职多年,深谙二级市场投资和大资管行业的运营之道,既拥有国内顶尖的运作“大资金”的宏观视野,也积累了丰富的“选基”和“选股”的实战经验。

  在迎来新任总经理的同时,国寿安保基金再次上演高管变动。1月6日,该公司发布高级管理人员变更公告称,公司固定收益投资总监董瑞倩因个人原因在2023年1月5日离任,并未转任该公司其他工作岗位。

  那么,何人将成为新任的固定收益投资总监?国寿安保基金表示,公司高度重视投资业务的发展,按照市场化的标准打造投研团队,汇聚了业内具有丰富经验的投研人才,公司相关高级管理人员的变动以公司公告为准。

  股票投资总监投资业绩分化

  国寿安保基金的人事变动已蔓延到基金经理队伍。2月2日,该公司发布公告称,基金经理阚磊于2023年2月1日离任,同时卸任国寿安保安悦纯债一年定开、国寿安保安弘纯债一年定开等9只基金的基金经理职务。

  《投资时报》研究员根据Wind数据统计发现,阚磊离任前管理的9只产品2022年末规模较2021年末增减不一。譬如,国寿安保尊耀纯债在2022年四季度末规模较2021年末增加13.62亿元,而同期国寿安保尊荣中短债的规模却缩水15.54亿元。

  同时,上述9只产品2022年净值增长率与业绩比较基准收益率对比结果也参差不齐(只统计主代码基金)。其中,国寿安保稳弘A在这9只基金中净值增长率以及与业绩比较基准收益率的比较表现最差,2022年回报为-8.89%,跑输业绩比较基准收益率7.46个百分点。

  对于基金经理阚磊的离任原因,国寿安保基金只表示因个人原因离任。

  除了已离任的阚磊外,目前国寿安保基金有26位基金经理,其中张琦在该公司基金经理中公募基金经理从业年限最长,有12.27年,他还是该公司股票投资总监、股票投资部总监,在管基金有2只——国寿安保智慧生活、国寿安保目标策略。

  不过,国寿安保智慧生活、国寿安保目标策略A 2022年回报与业绩比较基准收益率的“较量”交出了相反的“答卷”。上述两只产品2022年净值增长率分别为-20.94%、-5.37%,分别跑赢业绩比较基准收益率-3.57个百分点、6.61个百分点。需要指出的是,国寿安保目标策略A是国寿安保基金存量产品中超越业绩比较基准收益率最多的基金。

  对此,国寿安保基金告诉《投资时报》,国寿安保智慧生活为股票型基金,属于证券投资基金中的高风险/高收益品种;国寿安保目标策略为混合型基金,属于中高风险/收益的投资品种。“Wind数据显示,截至2022年末,股票基金指数过去一年的涨跌幅为-21.08%,国寿安保智慧生活的同期净值表现要优于同类基金平均水平。”该公司表示。

  将积极把握资本市场投资机会

  随着资本市场的发展,诸多改革也在逐渐推进。2月1日,证监会官网显示,近日,党中央、国务院批准了《全面实行股票发行注册制总体实施方案》。同时,证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案向社会公开征求意见。至此,全面实行股票发行注册制迎来了标志性发展。

  对于全面实行股票发行注册制,国寿安保基金向《投资时报》介绍,主板注册制新规后,整体规则与创业板注册制类似,包括上市条件、财务指标门槛变化、新股上市前5个交易日涨跌幅不设限等。

  该公司还提及,全面注册制改革将优化市场定价机制,促进资本市场的优胜劣汰,随着优质公司上市及回流A股,将助力A股长期向好发展。

  “全面注册制改革作为A股制度建设的重要一环,将持续提升A股投资价值,使得A股资产成为中长期资金的重点布局方向,并促进国内长期投资者的发展与壮大。”国寿安保基金表示,公司将在积极把握资本市场投资机会的同时,做好风险控制,持续为投资者创造收益。

  国寿安保基金过去三年份额变化(亿份)

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  数据来源:Wind