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年报预喜关注三条主线,新能源光伏首当其冲

来源:金融投资报2023-02-03 18:51:00

  截止1月底,A股上市公司2022年年度业绩预告披露收官,由于疫情、国际局势等多重因素影响,A股上市公司业绩将在2022年业绩出现明显分化。

  沪深两市共有2642家上市公司发布了2022年度业绩预告,其中共有1656家上市公司实现盈利,占比62.68%,有228家预计净利润上限同比增速超过了200%。从年报预喜的角度和行业景气度分析,光伏、新能源汽车产业链和医药三大板块业绩预喜占比是最高的。同时,在券商给予的业绩超预期的评价也主要集中在上述板块当中。

  光伏面临全球性需求爆发,而中国是光伏组件最大的生产国;新能源汽车是行业替代的典范,随着燃油车被限制使得渗透率不断提高;医药则受益于疫情和未来发电累积装机规模达4.9亿千瓦左右,意味着2023年的新增并网规模将达到100GW左右。平安证券分析师皮秀指出,自2022年11月底以来,硅料价格基于供需关系的变化已经大幅回落,我们对2023年国内光伏需求更为乐观,预计2023年国内光伏新增装机有望实现30%及以上的增长,达到115GW及以上。节前、天合光能、晶科能源、隆基绿能、通威股份等;此外,重点关注电池片新技术迭代方向的东方日升、高测股份、TCL中环、帝科股份、爱旭股份、赛伍技术、钧达股份、沐邦高科、宇邦新材、迈为股份等

  潜力股精选

  晶澳科技(002459)

  天合光能(688599)

  晶科能源(688223)

  高测股份(688556)

  新能源汽车:高增长预期兑现

  多家新能源汽车产业链公司陆续公布2022年度业绩预告,高增长预期逐渐兑现。有行业人士表示,当前新能源汽车板块估值处于近三年底部区域,估值消化较充分,建议底部配置。

  2022年全年来看,新能源车零售567.4万辆,同比增长90.0%,渗透率达到27.6%。信达证券分析师武浩指出,一季度是车市的淡季,我们认为整体新能源车销量有望保持韧性,消费者对电动车的认可度在提升,需求有望超预期。

  从2023年的投资机会上看,需要重视电池环节。伴随电池产业化逐步成熟,电池企业未来竞争或将由制造工艺端、成本端的竞争,转变为全方位的综合竞争,电池企业逐步完善产业链布局,且碳酸锂、负极、铜箔、电解液等环节的降价有望带动电池成本的下行电池环节整体竞争力也有望提升。

  由于补贴退出,市场普遍对一季度新能源车市预期较为谨慎,动力电池下游需求转弱,目前多数电池厂商以控制库存为主,传导至产业链上游原材料价格近期普遍呈回落走势。

  展望2023年,东莞证券分析师黄秀瑜指出,全球新能源车市场有望维持高景气,新能源车消费将为扩大内需的重要抓手之一,新年伊始新能源头部车企陆续宣布降价有望刺激后续需求增加,预计全年销量增速虽放缓,但仍将实现快速增长。当前板块估值处于近三年底部区域,建议投资者关注盈利有望改善的产业链中下游环节标的宁德时代、亿纬锂能、比亚迪,以及受益电池技术创新迭代带动产业链结构性增量环节标的科达利、容百科技、当升科技、德方纳米等

  潜力股精选

  宁德时代(300750)

  亿纬锂能(300014)

  比亚迪(002594)

  科达利(002850)

  医药:围绕五方面布局

  从估值角度看,医药板块整体已经进入历史十年的底部水平。但产业向上的确定性并没有发生改变,供、需、支付三方的政策具备延续性,部分措施趋向纠偏从而更加合理化。

  方正证券分析师唐爱金指出,三年新冠疫情对常规诊疗及企业经营活动影响渐入尾声,当前医药板块估值处于历史底部区域,叠加医药集采降价悲观情绪趋缓,建议关注医药板块,短期可挖掘2022年四季度业绩有望超预期个股。

  随着发展经济的重心进一步明确,政策鼓励创新逻辑持续强化,医疗市场国际化发展、集采和医保谈判常态化演绎。中航证券分析师沈文文指出,2023年医药行业整体预计在复苏环境下回归均衡发展,利率下降的预期利好创新型成长企业和、恒瑞医药、华东医药、乐普医疗、迈瑞医疗、复星医药、君实生物-U、一心堂、益丰药房、国际医学、爱尔眼科、华润三九等。

  潜力股精选

  药明康德(603259)

  恒瑞医药(600276)

  华东医药(000963)

  迈瑞医疗(300760)