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民生策略:2023年2月金股推荐

来源:券商研报精选2023-01-31 15:09:00

  【本期金股】

  2023年2月金股推荐 | 民生研究

  行业选择视角下的ETF

  【本期ETF】

  2023年2月金股推荐 | 民生研究

  核心观点

  策略 牟一凌

  S0100521120002

  二月份配置观点:钟摆的“一瞬”

  1、国内的钟摆:短暂的宏观波动收敛,躁动延续。春节前一周(20230116-20230120)躁动行情在轮动中继续:科技、(600546.SH)

  1、现货销售占比较高,业绩弹性强。2、自产煤生产成本低,毛利率行业领先。3、严控贸易风险,综合毛利率有望提升。4、2022年中报分红,彰显现金价值。

  有色金属行业邱祖学

  S0100521120001

  东方钽业(000962.SZ)

  1、东方钽业深耕钽铌行业近60年,是国内唯一的覆盖钽铌矿石的湿法冶炼、火法冶炼以及钽粉、钽丝、射频超导腔等钽铌制品制备的全流程生产企业,钽铌业务行业领先,为世界钽铌行业三强之一。2、市场化改革焕发老国企新生:公司近年积极推行各项市场化改革措施,加快现代企业制度体系建设,包括灵活开展各类中长期激励政策激发员工发展潜能,实施“三个不低于”薪酬激励与专项奖励机制强化薪酬与业绩紧密挂钩。正向激励改革措施成效也十分显著,员工“主人翁”意识大大增强,企业发展动能得到提升。3、定增项目有望实现产能扩张支撑长期成长:公司发布定增预案拟对冶炼产能、制品加工产能进行扩充,预计定增项目达产后公司产能将得到有力补充,未来成长得到有力支撑。4、自主创新突破高端应用增添成长新动力:公司围绕钽铌铍业务不断做精做强,公司在核工程、航空航天、集成电路等高端领域实现创新突破,包括高压高比容钽粉、12英寸钽靶材、高端医疗用钽材料、铌射频超导腔、高温涂层、铍铝合金、ITER铍材、铍窗口材料等,解决了众多制约我国发展的“卡脖子”问题,公司未来成长有望多点开花。

  计算机行业 吕伟

  S0100521110003

  赛意信息(300687.SZ)

  2023年华为MetaERP、自研再提升双轮驱动,有望成为发展里程碑式的一年:1)央企中高端ERP市场国产化是目前信创市场空间弹性与预期差最大的主力赛道,公司有望充分受益;2)公司当前泛ERP和智能制造两大业务板块。自研产品占比有望不断提升,综合盈利能力有望品质上行。

  通信行业 马天诣

  S0100521100003

  中国电信(601728.SH)

  中国电信作为数字经济龙头,“云改数转”战略推动2B业务构筑业绩核心增长引擎,特别是云业务或将持续保持高速增长,整体体量在三大运营商中处于领先地位,未来伴随云业务的加速发展有望进一步推动估值重塑。在2B业务高速发展的同时,公司传统业务ARPU值企稳回升,资本开支营收占比有望保持下降趋势,高分红强化投资价值。

  电子行业方竞

  S0100521120004

  永贵电器(300351.SZ)

  1、下游轨交基建复苏,轨交连接器和非连接器业务迎来基本面复苏。2、新能源车业务战略调整后,23年或将迎来快速增长期。3、充电桩市场规模扩大,液冷超充枪提供远期弹性。

  建材行业 李阳

  S0100521110008

  旗滨集团(601636.SH)

  1、保交楼政策推动,23H1竣工端预期强,同时春节早、开工早。下游深加工厂节前库存低、节后存在补库需求,叠加前期供给端有所收缩,开春以来玻璃涨价函频现。2、22H2除头部企业外全行业均陷入亏损状态,需求回暖后,价格回归到行业成本线上动力足。旗滨浮法玻璃原片成本、管理优势领先行业,涨价后业绩弹性空间大。3、新业务贡献成长,光伏玻璃2023年起产能规模跻身行业前列,关注电子玻璃子公司分拆上市+客户拓展、中硼硅药玻良率爬升。

  汽车行业 邵将

  S0100521100005

  飞龙股份(002536.SZ)

  1、业绩拐点:传统主业21、22年受上游原材料涨价影响,利润率低于正常水平,当前上游原材料价格回落,利润率向稳态值回归,业绩拐点兑现。2、新业务加速扩张,汽车热管理新龙头崛起:公司围绕新能源冷却布局电子水泵,新业务加速发力。

  机械行业 李哲

  S0100521110006

  联赢激光(688518.SH)

  1.行业角度:21年开始锂电设备厂商业绩逐步释放,考虑到设备厂费用前置以及规模效应,我们预计未来净利润有望维持高速增长,目前已是估值底。2、公司角度:联赢激光是动力电池焊接设备龙头,基于焊接领域多年技术积累,深入拓展盖板、4680、小钢壳、纽扣电池等七大细分赛道,打造隐形冠军。战略化布局成果有望逐步凸显。3、4680电池进展迅速。

  商社行业 刘文正

  S0100521100009

  宋城演艺(300144.SZ)

  1、公司2023年春节期间开园项目经营修复较好,公司复苏中枢上移。2、旅行社渠道快速复工催化公司经营持续修复。3、公司壁垒较强、演绎项目毛利率高,利润弹性大。

  军工行业 尹会伟

  S0100521120005

  航天电器(002025.SZ)

  1、军用连接器龙头之一,航天业务占比高,受益于导弹需求放量。2、航天科工十院唯一上市平台,已做股权激励,业绩弹性较大。

  风险提示:全球经济超预期衰退、国内货币政策超预期宽松、市场波动导致ETF净值波动、个股自身经营风险等。