仅隔10天，深交所落地上市公司提质三年行动方案，哪些举措带来实质影响？解读

　　对标证监会11月23日推出的《三年行动方案》，深交所同步推出上市公司提质三年行动落实方案，相关行动规划时间表、路线图、任务书也一一明确。

　　12月2日，深交所制定发布《落实<推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）>工作方案》，力争经过三年努力，进一步巩固深市上市公司高质量发展基础，推动形成一批主动服务国家战略、创新能力突出、公司治理规范、经营业绩长期向好、投资者回报持续增强、积极履行社会责任的上市公司群体。

　　一直以来，深交所都把推动提高上市公司质量作为上市公司监管工作的重中之重。在近期证监会出台《推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）》基础上，深交所结合新形势、新情况、新问题，结合深市公司特点和发展规律，坚持服务实体经济，坚持监管主责主业，坚持发挥深市优势，坚持共建共治共享，制定了新一轮推动上市公司高质量发展的落实方案。

　　深交所《行动方案》从制度供给、监管质效、行业生态三大层面对未来三年工作方向进行了明确。一是加大促进高质量发展的制度供给，研究完善股权激励、再融资、并购重组制度机制等；二是加快促进高质量发展的监管质效，坚持分类监管、科学监管、精准监管、科技监管；三是塑造促进高质量发展的市场生态，强化精准市场服务，打造行业公司“朋友圈”。

　　就在同一天，上交所新一轮提质三年行动计划也同步出炉，从控股股东/实控人、上市公司、自律监管、制度保障、科创板建设、生态建设等层面加大对科技创新企业和高端制造业的支持和倾斜力度，以更大的力度推动改善市场生态，不断凝聚提高上市公司质量的合力和共识。

　　深交所明确三大层面工作安排

　　深交所认为提高上市公司质量是一场“接力赛”，需要持之以恒、久久为功。总体上看，通过近年来不懈努力，上市公司高质量发展的基础更加牢固，但也仍面临一些问题，质量还有提升空间。结合新形势、新情况、新问题，深市公司特点和发展规律，深交所提出新一轮上市公司提质三年行动落实方案，对未来三年推动上市公司质量工作作出了三方面总体性安排。

　　制度层面，加大促进高质量发展的制度供给。以全市场注册制改革为牵引，优化主板发行上市条件，突出主板蓝筹市场特色，加快完善创业板成长型创新创业企业评价标准，增强对科技创新企业的包容度，提升战略性新兴产业公司占比。

　　此外，深交所还将研究完善股权激励、再融资、并购重组制度机制；持续优化自律监管规则体系，探索建立分层次、差异化的信息披露制度，尤其是先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域专项信息披露指引；持续增加创新产品供给，研究开发相关主题基金产品，引导中长期资金配置优质资产。

　　监管层面，加快促进高质量发展的监管质效。聚焦监管主责主业，深入推进监管转型，坚持分类监管、科学监管、精准监管、科技监管，提升监管系统性时效性。按照“抓两头、带中间”原则，加强头部公司监管，聚焦风险公司监管，构建风险综合防范化解体系。

　　推动解决滥用控制权、承诺不履行等一批公司治理领域突出问题；紧盯“关键少数”，压实中介机构责任，加大对“首恶”的惩戒力度，严厉打击财务造假、占用担保等恶性违法违规行为；畅通多元化退出渠道，坚持“应退尽退、能救早救”；深交所同时提到上市公司监管“数智化”转型，如构建“人工+科技+平台”深度融合的监管体系，持续推进“企业画像”系统建设。

　　生态建设层面，塑造促进高质量发展的市场生态。聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域，优化综合服务体系，强化精准市场服务。支持深化国资国企改革，促进提高国有控股企业竞争力，提高民营企业治理水平和抗风险能力，促进民营经济发展壮大。

　　比如，及时了解上市公司困难和诉求，持续完善监管服务举措，提供有温度、见实效的服务。加强与地方政府协作联动，最大化凝聚提高上市公司质量的合力。充分发挥交易所平台功能，常态化开展创享荟、行业培训、行业沙龙等活动，打造行业公司“朋友圈”。

　　深市公司总体面貌呈现多个积极变化

　　总体来看，深交所制定新一轮上市公司三年行动落实方案更多是为了巩固提高上市公司质量工作成效，在新的起点推动上市公司向更高水平、更高质量跃进。上市公司是实体经济的基本盘，在深交所抓改革、促发展、防风险、优服务等多措并举之下，近年来，深市上市公司整体结构和总体面貌发生多个积极变化。

　　一是优创新高成长特色更加鲜明，直接融资能力稳步提升。

　　截至目前，深市上市公司总数突破2700家。尤其是创业板注册制下，深交所多元化融资渠道进一步拓宽，平稳运行两年多来，创业板IPO和再融资累计募集资金超过7200亿元，先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域产业规模优势凸显，新一代信息技术、新能源、新材料、生物医药、高端制造等九大产业市值占比超过70%，成为战略性新兴产业聚集地。

　　二是公司治理更加规范完善，信息披露质量不断提升。

　　在公司治理方面，深交所配合证监会深入开展公司治理专项行动，督促上市公司全面体检、及时整改，目前整改完成率超过90%。在信息披露方面，搭建简明友好、精准有效的自律监管规则体系，持续强化日常信息披露审查，信息披露考核结果为A、B的公司占比逐年提升。

　　三是突出问题得到有效解决，风险出清速度明显加快。

　　截至2022年11月末，深市高比例质押公司家数较峰值减少2/3，上市公司股票质押风险有效收敛。近两年，完成资金占用、违规担保整改超过1,000亿元，“清欠解保”攻坚战取得积极进展。2022年以来，对上市公司、主要责任人员实施纪律处分的数量同比接近翻倍，打击违法违规行为显著增强。近三年，43家公司强制退市，风险公司得到集中清理。

　　强化政策合力，构建上市公司高质量发展新格局

　　党的二十大提出，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展。基于此，从证监会《三年行动方案》顶层部署，到沪深交易所具体工作方案细化、落实，近期资本市场推动上市公司高质量发展重磅文件密集出台，5000家上市公司迎来高质量发展新格局。

　　近日，证监会印发《三年行动方案》，方案包括优化制度规则体系、聚焦公司治理深层次问题、完善信息披露制度、优化上市公司整体结构、推动上市公司稳健发展、健全打击重大违法长效机制、加快上市公司监管转型、加强协作联动等八个方面，多措并举对未来三年提高上市公司质量工作作出全局性、系统性、针对性安排部署。

　　证监会上市公司监管部主任李明表示，力争用3年时间，大力推动上市公司五种能力持续提升，使上市公司结构更加优化，市场生态显著改善，监管体系成熟定型，上市公司整体质量迈上新的台阶。上述五种能力即治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力。

　　对此，深交所也表示，下一步将深入学习贯彻党的二十大精神，按照证监会统一部署，继续践行“建制度、不干预、零容忍”方针和“四个敬畏、一个合力”要求，坚持市场化、法治化、国际化方向，抓好三年行动方案的落地实施。

　　包括促进主板和创业板功能更完备、特色更鲜明，支持先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域企业做优做强，以高质量制度、监管、服务进一步推动深市上市公司高质量发展，努力打造具有代表性的高成长高创新企业上市地，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场筑牢基础，为服务构建新发展格局和实现经济高质量发展注入新动能。