崩！苹果概念股大跌，机构：短期博弈不值得
6月6日，在被誉为科技界“春晚”的苹果全球开发者大会上，苹果公司终于推出了首款的MR混合现实产品Apple Vision Pro，可聚焦游戏、工作、交流等多场景应用，售价为3499美元，预计2024年上市。
对于这款科技感十足的产品，苹果CEO库克表示，Apple Vision Pro将把世界带入“空间计算”时代，并直言，将在未来10年取代iPhone的地位。
然而，从A股的反应来看，苹果公司这十年以来最重磅的MR新品发布后，并没有立刻引来市场的剧烈的反应，反而是超预期下挫。多位专家均对中国财富网表示，市场普遍认为其价格过高，市场风险偏好过低，且量产时间低于市场前期预期。
苹果新品将引领世界走向“空间计算”时代
在产品发布会上，苹果发布了苹果公司历史上最大尺寸的MacBook Air、推出搭载M2 Ultra芯片的MAC Pro、升级主要产品的操作系统至iOS 17、iPadOS 17、WatchOS 10等。
除此之外，苹果公司还推出压轴产品Apple Vision Pro。苹果公司表示，这款 Vision Pro是苹果公司的首个MR空间计算设备，其搭载了苹果公司首款3D摄像头，可用其观看和拍摄3D视频，聚焦于游戏、工作、交流等多个场景，将数字内容无缝融入真实世界，让用户处在当下并与他人保持连接。
此外Vision Pro还打造无边际画布，让app突破传统显示屏的限制，为用户带来全新的3D交互体验，仅仅依赖于语音、视觉、以及手感，没有提供硬件操控。除了虚拟键盘之外，用户还可以通过Mac键盘或蓝牙键盘向Apple Vision Pro输入文字信息。
苹果CEO库克表示：“如同Mac将我们带入个人计算时代，iPhone将我们带入移动计算时代，Apple Vision Pro将带我们进入空间计算时代。”
“苹果公司更新了很多软件系统，最重要的新品是苹果公司的首款MR产品，将‘彻底’改变沟通方式，无论软件或硬件我们认为均超预期”，长城证券资深投资顾问林毅对中国财富网表示，这款MR产品会成为新时代的生产力工具、娱乐工具以及空间计算工具。
A股供应商股价不及预期
多家机构曾认为，随着苹果产品连续两次引爆市场，这次苹果MR头显Vision Pro的发布，也将继续引领产业链新一轮备货周期，并带动相关产业链的投资机会。
然而，从市场的反应来看，售价为3499美元的苹果MR产品价格明显高于竞争对手的同类产品，超出市场预期。
据悉，在苹果推出MR产品之前，Meta抢先发布消费级MR头显Meta Quest 3,128GB的定价为499.99美元，即便是定位高端的Quest Pro，其首发价格也仅为 1499.99美元。此外，OPPO也在增强现实世界博览会上发布旗下首款MR产品-OPPO MR Glass开发者版。但目前该产品主要为开发者提供，尚未公开售价。
对于过高的价格，当天美股迅速给出反应。当Vision Pro的价格公布后，该股盘中迅速跳水翻绿，尾盘一度跌超1%。截至收盘，苹果股价跌0.76%，报179.580美元/股。然而，在苹果2023年全球开发者大会（WWDC23）之前，苹果公司股价曾刷新历史新高，达到184.951美元/股，盘中涨幅一度超过2%。
来源：同花顺
不仅美股的苹果股价“翻车”，6日A股中混合现实板块早盘低开，截至收盘，全天跌6.23%，长盈精密、智立方等多股跌超10%，兆威机电、双象股份跌停，立讯精密、歌尔股份等果链供应商跌超6%。
来源：同花顺
对此，天风国际证券分析师郭明錤发布关于Vision Pro的投资观点，苹果公司展示了空间运算的愿景与AR和MR装置的设计创新，但没有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。相较之下，目前ChatGPT、AIGC在可见未来改变人类生活方面更具说服力。“在和投资者讨论中发现，比起虚拟现实设备，投资人更关注苹果何时推出类似于ChatGPT的服务。”
此外，郭明錤表示，高于预期的售价与发售日需要等待半年以上，不利短期内的投资情绪。因此，需要密切观察的是预购需求与发售前Apple能否提供更吸引人的应用、内容、生态。
巨丰投顾高级投资顾问翁梓驰对中国财富网表示，从原因来看，在发布会之前，市场普遍呼声和预期比较高。MR新品预计将于2024年初上市，市场普遍认为定价过高，且量产时间低于市场前期预期，同时技术层面没有看到较为突出的亮点。
“短期的博弈是不值得的，现在开始才是进入真正的扩产周期”，林毅认为，目前市场风险偏好太低，而且2024年销售定价过高，可能影响出货量。
值得注意的是，从近期行业出货量来看，XR还很难撑起消费电子大旗。据了解，XR（扩展现实）包括VR（虚拟现实）、AR（增强现实）和MR（混合现实），被称为未来虚拟现实交互的最终形态。
《中国AR/VR头显市场季度追踪报告》显示，2023年第一季度，中国AR/VR市场出货17.3万台，同比下滑37.6%。其中VR市场出货15万台，同比下滑42.2%。一季度出货整体下滑主要受到头部厂商降本增效策略、非刚需消费电子产品需求端持续乏力、无新品上市刺激等因素影响。
有机构认为，虽然XR硬件持续迭代，但仍缺乏标杆性产品，比如像iPhone 4一样的革命性产品。同时，内容端匮乏成为限制XR出货核心因素。后续虽然XR硬件端不断创新，Meta、Pico、创维数字等玩家纷纷发布新品，但受限于软件端创新乏力，客群拓展受限，导致自2021年起XR硬件市场需求趋缓。
然而，也有分析人士指出，Apple Vision Pro售价昂贵，可能影响出货量，预计未来第二代MR产品在定价上更加亲近用户，其出货量将有望提升。
据IDC预计，AR和VR头显在未来数年将持续增长30%以上，到2026年的出货量将达到3510万台。全球AR和VR总投资有望在2026年增至508.8亿美元，五年复合增长率达32.3%，其中2026年中国AR和VR总投资规模将超过120亿美元，占全球24.4%，市场体量将仅次于美国。
中信证券表示，复盘全球计算平台载体的发展逻辑及趋势、科技巨头的战略布局、资本市场的投入，显示和交互技术的进步让XR有望成为下一代计算平台载体。同时2023年内苹果推出MR新品，预计将极大地促进XR行业的发展，并带动产业链投资机会。当前VR和MR已进入成熟迭代阶段，预计AR在2025年可初步实现商业化，而一旦AR实现商业化后，预计在2030年左右即可全面普及，而MR则担任起VR与AR的过渡时期产品。
对于未来MR的增长空间以及哪些板块或将受益，翁梓驰表示，从短周期来看，娱乐领域是MR市场增长的主要动力，从长周期来看，MR在工业领域发展前景更为广阔，而且在娱乐领域的渗透率有望进一步提高。据测算，预计到2025年，全球MR市场价值将达到9亿美元以上，未来发展前景也是非常可观的，预计整机设备、光学、显示和声学等相关核心赛道有望受益MR市场的增长。
