硅料硅片雪崩组件闷声发财！五大龙头瓜分百亿“红包”，狂欢背后“一体化+N型”晋级淘汰赛已打响
光伏上游硅料、硅片价格下行趋势延续。根据硅业分会公布的太阳能级多晶硅最新价格，继上周（5月24日）暴跌10%左右之后，硅料价格本周连续第12周降价。与此同时，隆基5月单晶硅片价格公示，平均价格下调30%。当前182硅片价格已在4元/片上下波动，210硅片价格也已低于5.5元/片。
实际上，自去年四季度起，光伏上游价格便开始博弈，但相较于上游价格剧烈变动，组件环节虽也有所松动但总体表现比较淡定。公开信息称，本周国内分布式组件价格小幅下滑，单玻组件主流成交价在1.63元/W-1.65元/W，双玻组件主流成交价在1.65元/W-1.67元/W。
业内分析表示，光伏主产业链虽然仅四个环节，但价格传导并不顺畅，上游因供给刚性而价格弹性较大，而组件环节因更具有消费市场属性，终端需求较好对组件起到更强价格支撑。同时，硅业分会最新分析称，硅片环节大幅降价，传导原材料降价空间，并持续向下游释放利润。
因此，在当前光伏上游一片水深火热的情况下，组件市场开始狂揽利润，不过，这也加剧着本就十分内卷的竞争格局，并且同样期盼降价的终端观望心态更加明显，在此压力下组件企业们究竟还能笑多久？
▌组件环节闷声发大财：龙头一季度净利润同比暴增超10倍 TOP5合计狂赚超百亿
根据今年一季度的相关数据来看，国内光伏新增装机33.66GW，电池、组件出口总规模约57.5GW，其中，欧洲从中国进口的光伏组件同比和环比均出现了明显增长。业内分析人士指出，考虑需求放量和原材料跌价的双重因素驱动下，看好光伏组件板块的投资机会。
当前，全球光伏组件前五大厂商分别为隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技和阿特斯太阳能。根据统计数据，五家公司2022年出货量分别为46.76GW、44.33GW、43.09GW、39.75GW、21.1GW。根据东吴证券研报预测，23年光伏组件CR5将继续领跑，出货市占率达到77%，TOP4隆基、天合、晶澳、晶科市占率均超过10%。
今年以来，光伏电池组件企业的经营业绩似乎也很好印证了行业景气度的走高。据Choice数据显示，在A股光伏电池组件板块（按申万行业分类）13家上市公司当中，有10家在一季度实现归母净利润同比增长。其中2家涨幅超过1000%，4家涨幅在200%-400%。爱康科技近日在互动平台亦明确表示，今年硅料价格开始进入下降通道，在保持了电池出货冠军地位的同时，顺利进入组件环节TOP10厂家排名。前十榜单中还有东方日升、正泰新能、一道新能和环晟光伏。此外，爱康科技、海泰新能、亿晶光电、正信光电、红太阳等后排企业加紧追赶，亦有爱旭股份、弘元绿能、TCL中环等电池、硅片龙头宣布入局组件。
随着市场竞争白热化及众多企业入局，组件产能过剩隐忧已越来越大。据不完全统计，去年年底组件扩产规模已经超600GW，业内认为已呈现过剩局面。近期来看，实际过度的产能叠加上游硅料价格松动等因素影响，多型号光伏组件价格出现回调。亦有行业媒体指出，在4月的国央企光伏组件集中采购招标中频频出现低价中标，已出现跌破部分组件厂商成本线的情况。SMM预测分析认为，在压价心态下，部分电站企业对组件价格看至1.60元/W及以下。
在产能过剩和价格战的苗头下，隆基绿能创始人李振国在近日表示，光伏产能过剩相对常态，今后两三年会有超过一半的光伏行业制造商将退出市场。在这个过程中，在技术、品牌通道等方面弱势的企业或首先受到伤害，能否在洗牌过程中活下来是存疑的，而持续扩张先进产能是龙头企业保持、亿晶光电等老牌厂商也明确将扩建TOPCon产能。
