中银证券：2023年6月金股组合（中金再论银行股）

　　医保业务打开新增长空间。2023年3月，中办国办印发《关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见》，提出加强健康医疗大数据共享交换与保障体系建设，未来国家将以医疗收费电子结算凭证为基础，建设医保区块链中心及电子结算凭证应用系统。公司已承建国家医保局区块链平台及电子票据共享子系统项目。未来随着医保数据平台逐步实现和市场主体、第三方机构的互联共享，公司有望深度受益。

　　业绩逆势增长，Q1延续高增态势。2022年公司实现营收9.1亿元（+23.7%），归母净利2.6亿元（+65.7%），其中财政预算管理一体化业务实现较大突破，全年营收1.2亿元（+131.9%），已覆盖14个省级财政单位。公司基本盘支付电子化下沉市场推广显著，全年新增10家财政客户的信创应用和15家财政客户国密算法应用，支付电子化业务实现营收6.2亿元（+14.6%）。公司Q1维持高增态势，营收同比增长43.1%，归母净利同增1,159.4%。公司由传统财政信息化业务向医保、数字人民币等财政应用项目拓展，长期发展动力充足。

　　评级面临的主要风险：数据交易业务进展不及预期；医保业务拓展不及预期。

　　四、风险提示

　　大盘系统性风险；个股层面暴雷。