收评：午后指数跳水 半导体板块延续强势

7月27日，午后指数跳水，沪指跌穿年线后继续下挫跌破3400点，深成指跌逾3%，创指跌超4%，日内振幅超过5%，科创50指数翻绿，盘内一度涨逾4%，上证50指数跌逾3%再创调整新低。北向资金流出近50亿元，沪深两市成交额突破1.5万亿元。板块方面，白酒概念持续低迷，半导体板块延续强势，国防军工板块再度拉升。

总体而言，资金避险情绪明显，多空双方博弈激烈，板块、个股普跌，赚钱效应较差。截至收盘，沪指跌2.49%，报3381.18点，成交额达7027亿元；深成指跌3.67%，报14093.64点，成交额达8314亿元；创指跌4.11%，报3232.84点，成交额达3428亿元。

从盘面上看，半导体、光刻胶、CRO概念板块涨幅居前，BIPV概念、盐湖提锂板块跌幅居前。

热点板块：

1、有色

有色板块27日盘中强势上扬，钴概念、黄金概念等表现活跃。截至发稿，钴概念方面，鹏欣资源、紫金矿业大涨，百川股份等跟涨；黄金概念方面，中润资源、铜陵有色大涨。

中信证券指出，海外电解钴价格上涨对国内钴产品价格拉动作用预计持续，钴价有望保持上涨。三季度消费旺季来临，加上下游正极材料企业扩产备库，锂钴价格上涨预期强化，前一阶段低迷的碳酸锂价格有望重回涨势。

2、白酒

酒类股27日盘中再度回落，截至发稿，水井坊、重庆啤酒大跌，古井贡酒、五粮液、贵州茅台跟跌。值得注意的是，水井坊已连续两个交易日跌停。

方正证券分析师认为，部分白酒公司中报业绩不及预期，通过业绩高增消化高估值的逻辑被证伪，当前仍处于高位的食品饮料、休闲服务板块出现估值回调，机构从消费调仓成长导致市场分化加剧。

消息面：

1、从多位知情人士处获悉，继小米推出自研澎湃C1ISP芯片之后，国内另外两家一线手机厂商OPPO和vivo也即将发布自研ISP芯片。一位OPPO内部人士称，OPPO自研芯片项目一直在推进，目前团队已经有大概上千人，首款产品是和小米澎湃C1类似的ISP芯片，将在明年年初上市的Find X4系列手机上首发。而vivo也在推进自研芯片。一位vivo内部人士表示，vivo早在两年前就秘密组建了自研芯片团队，名为“悦影”项目，目前团队大概有五六百人，首款产品是影像方向的，将在今年下半年上市的X70系列手机上首发。

2、据TrendForce集邦咨询研究指出，2020~2021年间因远距办公与教学使笔电需求大幅提升，同步带动笔电面板出货呈现双位数的成长，价格涨幅超过40%，成为各面板厂积极投入生产OLED、LTPS、Oxide高端笔电面板的诱因。其预估，2021年高端笔电面板出货量市占将达17.8%，至2022年有望达21.4%。

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法：

粤开证券指出，在基本面扩张、技术面支撑、政策面向好和交投活跃的共同作用下，后续市场有望震荡上行。配置方面，建议投资者重视自下而上的选择，后市关注三条主线：

一、关注高景气的新能源和汽车整车板块。6月新能源汽车销量大幅增长，整体收入端与利润端均出现大幅提升长，在新能源汽车市场持续火热的带动下，主机厂规模效应叠加业绩修复，下半年整车板块向好趋势有望延续。同时建议投资者暂时回避部分前期涨幅较大、估值相对较高的细分领域，等待回调时机后逢低入场。

二、关注大消费板块中优质细分赛道。上半年，随着一系列扩内需促消费政策持续发力，带动消费市场稳步恢复，上半年全国居民人均消费支出实际增长17.4%。后续消费行业修复动能有望持续，且在目前风格轮动较快的情况下，消费板块行情有望贯穿其中，配置方向上布局业绩表现稳健、高景气度持续的优质细分赛道。

三，关注处于估值低位的大金融板块。券商业绩整体向好，二级市场受到提 振，目前板块处于近十年估值 37%分位点，具备安全边际和向上空间，建议 关注以券商为主的大金融板块估值修复机会。

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