机构论市:A股三大指数集体下跌 下半年行情如何把握?
和信投顾:指数暴跌 7月如何翻身?
指数开盘低开,幅度虽然不大,但很多投资者已经感受到情况可能不对了,开盘后指数几乎没有反弹一路下跌,尾盘甚至一度加速,全天水下重挫,情绪极度低迷,盘面上盐湖提锂,光伏建筑一体化,稀土,采掘相对不错,但明显热点分散,跌幅榜则几乎横扫当前较强的板块,医美,医药,白酒,证券,科技,银行,地产,无论是权重股,还是近端活跃的题材股,近乎全部沦陷,技术上指数直接跌到日线级别的极限位,虽然支撑未破,但完全没有资金抄底,所以当前不排除指数继续下探的可能操作上需注意。
早盘开盘的低开,很多人感受到了,但并不知道原因,其实外围夜盘表现不错,但早盘不知为何权重股集体下挫,昨天指数能够抗住不跌,主要是权重股提供的支撑,题材几乎全都在杀,早盘权重集体低开之后,题材也没有表现,直接就形成了双杀行情,盘中有机构预测,美联储原本计划的2023年底前加息两次,可能提前到2022年底全,原因是美国今年经济增速可能达到近40年最快一年,所以加息预期增强,虽然不知道市场的杀跌是否是这个原因,但这个时候任何利空都有可能被放大。
今天上涨的几个方向,在指数大跌的背景下宁刚大势,大家可能会有一种超强的感觉,但切记一点能不上就不上,防止后期补跌,盐湖提锂这块近期以震荡为主,昨天有消息刺激,今天凸凸一波很正常,光伏建筑一体化,完全是超跌反弹,石化双雄业绩大增带动采掘的拉伸,但目前为止太高了,稀土最近还好,走势上没问题,但攻击性差点,所以目前的局势下,即便上涨的板块都是风险大于机会,更何况高位回调的板块。
和信观点:市场虽然波动较大,但量能并没有萎缩,所以这种下跌继续下去的概率不大,虽然题材和蓝筹联袂下杀,但业绩这条线并没有断,对于业绩好,但位置又相对较低的板块和个股依然有关注的价值,七月并不悲观。
湘财证券:谁是大盘单日暴跌的罪魁祸首?
今日两市股指大幅低开,之后一路震荡走低,各大指数均出现明显下跌;午后股指继续弱势调整;盘面热点:稀土永磁、BIPV概念、种业、可燃冰、鸿蒙概念、钴金属、锂电池、稀缺资源、船舶、石油、半导体等板块表现较强;总体来说:今日市场呈现明显的调整行情。
A股市场早已演化为结构性行情,这个问题我们已经说了很长时间,那么到底什么是结构性行情?意思就是指数整体以震荡为主,不会过分的连续暴涨或暴跌,行情更多是以局部热点轮动的方式展开,而每个阶段的主流热点又不同。
正因为对A股市场这个特点的深刻理解,所以我相信长期阅读湘财证券樊波观点的投资者,基本很少看到我们对于指数波动的过分研究,因为在我们的理念中,这个方向的研究意义不大。相反,对于结构、热点主线、龙头、估值、业绩增长、次新股等才是我们重点花精力的方向。
整体结构性做多的策略一旦确立不会轻易改变,即便市场再多的波动,也不会改变。其实,从我们看多市场以来,指数有太多次阶段性下跌或单日大跌,但最终结构都没有影响市场整体震荡攀升的趋势。所以,今天市场虽然出现大跌,但这并没有改变市场整体的多头氛围。
来看盘面表现,今天所有指数均出现明显大跌,但统计来看,下跌的主要动力来源于券商、银行、保险等,因为金融股权重较大,所以集体下跌对于市场指数的拖累是明显的。不过,尽管调整明显,但两市依然有近60只个股涨停,主要集半导体、芯片、锂电池、BIPV概念等,后期这些板块还将继续反复活跃。
总结一句话:同样是指数下跌,但创业板、科创板指数仅仅跌至10日均线下方,而沪指已跌至120日均线附近,这个微小的细节已经彻彻底底的说明了沪指整体弱势、老化的基本特点,所以震荡之后收复失地最快的必然是双创指数。
巨丰投顾:两大因素致指数调整 下半年行情如何把握?
观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。
当日,沪深两市双双低开,开盘后快速下探,盘中小幅反抽后继续走低,上午呈现单边下行趋势。午后,指数低位徘徊,尾盘小幅回升。盘面上,周期股走强,其中有色、采掘等板块表现抢眼,而其他多数板块迎来下跌,其中休闲服务大跌,食品饮料、医药生物、非银金融、银行以及国防军工等跌幅较大,其他板块均有不同程度的下跌。
昨日市场迎来了下半年的“开门黑”,尽管尾盘一度护盘,但今日市场迎来全线下跌,板块近乎全军覆没,白马股、蓝筹股杀跌,创业板大跌,突然的走低也令市场情绪极度下行。
白马蓝筹等抱团股的杀跌,一方面是市场大环境的变化,主要是经济复苏放缓、流动性不紧不松,市场影响因素不确定下,总体可能进入了反复的阶段;另一方面, 板块轮动下风格转换;目前高低切换的趋势比较明显,即高位、高估值向低位、低估值倾斜的力度在加大。如此,也导致了市场风格的转变以及板块之间轮动的加快。而此前权重蓝筹股股整体上涨幅度较大,一旦出现调整,则容易引发指数的波动风险;
当然更需要注意的是,前两日北向资金交易暂停,而今日北向资金恢复交易之后,很可能是继续抛售蓝筹股的,因为这个趋势,实际上在此前就已经开始出现。毕竟近期以来,北向资金的风格也在发生改变,同样在“弃高就低”,对高估值品种抛售而对低估值以及成长类品种进行低吸。
所以,这很可能就是白马、蓝筹重挫的原因,但更主要的,还在于市场大环境的变化,尤其是流动性不宽松的当前,实际上还是需要关注估值以及业绩对于股价的支撑,任何一个环节出现问题,高位的标的都可能出现闪失,
展望下半年,市场或呈现新特点:一方面总体震荡加剧,毕竟几乎所有板块都处于历史估值的绝对或相对高位,部分板块依然有可能出现类似春节后的剧烈调整;另一方面,风格快速轮动,赚钱难度加大。A股市场依然不会缺乏机会,但你会发现难以把握,周期、消费、成长、金融四大板块可能呈现快速轮动,目前风格在成长,但接下来依然可能重新轮动回消费和周期。直到流动性实质收紧时,整个市场又可能转向金融。
所以,结合宏观情况以及市场表现,下半年市场系统性风险可能性很低,更多的是风格轮动的结构行情。而在这个过程中,对于消费类品种来说,可能会有贯穿其中的大概率,可以重点关注,但选股难度可能加大,需慎重。此外,经济复苏放缓之下,顺周期类品种最好的投资周期已经逝去,后期反复概率加大,整体配置建议降低仓位。
中证投资:三大指数齐跌 有色金属、商业贸易板块逆市上涨
7月2日,A股三大指数集体下跌。据数据显示,截至收盘,上证指数跌1.95%,报3518.76点;深证成指跌2.45%,报14670.71点;创业板指跌3.52%,报3333.90点。两市成交额尾盘时突破1万亿元,收盘时为10028亿元。
申万一级28个行业板块收盘时有色金属、商业贸易板块逆市上涨,其余全部下跌;休闲服务、医药生物、食品饮料板块跌幅居前。
概念板块中,截至收盘,稀土永磁、盐湖提锂、锂矿概念板块涨幅居前;CRO、医疗服务、黄酒概念板块跌幅居前。
东北证券表示,从ROE角度出发,下半年盈利增速较高且净利率不差的行业,预计能够保持较高的ROE。行业配置上,东北证券建议关注盈利增速仍然较高的行业,其中医美、芯片、半导体材料、IGBT、华为鸿蒙概念、新能源车、磷酸铁锂电池、光伏、煤炭和文体板块值得关注。
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