两市高开创业板高开0.06% 大基建板块涨幅居前
两市高开,上证指数报2907.74点,涨0.09%;创业板报1682.87点,涨0.06%。大基建板块涨幅居前,家电股回暖。
东北证券认为,短线倾向于围绕2870-2950点做震荡,但其后如果没有持续利好的话,那么等MSCI扩容实施之后、如果消息面没有特别的利好则市场可能再度回落;因为,MSCI本次扩容、被动型跟踪资金买入后,虽然后续还会有些主动性配置盘买入、但是可能未来半年将没有MSCI纳入因子的扩容。因此,当前的形态上类似于2013年下半年后期、反复震荡的走势;源于市场逻辑始终受年内主因的制约,2013年年中和年末反复受到“钱荒”的影响,而目前则反复受到贸易谈判进程的影响,从而导致类滞胀困局下场内增量资金主动性攻击意愿不强、即市场大跌时会有布局性资金介入、但追涨意愿不强。故,操作上,短线以震荡整理思路应对、不过分悲观、快速下跌则可逢低布局些,反之则不必急躁。方向上,防范年末地雷的情况下,布局细分行业绩优龙头的估值切换和MSCI介入(多在金融股、消费股等龙头),布局通胀之下稳增长的新基建(多在5G、铁路、半导体、军工等);并且可选择MSCI扩容的中盘指数成分个股做些布局和关注、博弈11月26日MSCI扩容日、外资日内巨量买盘引发的个股日内躁动。
天风证券指出,中长期看好市场,短期认为需要消化一部分高估值;在全球负利率背景下,中国资本市场是有吸引力的,预计未来MSCI还会再配置。目前时点看好两大方向,科技、大消费龙头,但目前估值比较高,未来可能有些调整。四季度经济还是有一定压力,以区间震荡为主。未来的增量资金,除了外资,还有社保养老、险资、银行理财都将是A股重要的增量资金来源。并且,这些资金的投资风格、考核周期都与外资较为类似,更加注重中长期配置,各大行业的核心资产必然是其最重要的配置方向。
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