CPI暴雷促成狂野过山车行情，美股三大指数均收涨超2%

　　//美国连续七个月CPI“破八” 加息100基点重回市场议题……//

　　美国刚公布的通胀报告又在金融市场上刮起一阵腥风血雨。

　　周四（10月13日）美股盘前，美国劳工部公布的最新数据显示，美国9月消费者物价指数（CPI）环比上升0.4%，高于8月的0.1%和市场预期的0.2%。

　　这使得该数据同比涨幅达到8.2%，较8月仅下跌了0.1个百分点，强于此前经济学家预期的8.1%，并连续第七个月位于8%上方，这个读数比美联储2%的通胀目标高了四倍还要多。

　　分项数据上，食品价格意外环比上涨了0.8%，同比上涨了11.2%；而能源方面还要惊人，即使环比下跌了2.1%，同比涨幅还是达到了19.8%，其中燃料油（Fuel oil）的价格同比上涨了58.1%。

　　能源服务价格同比上升了19.8%，其中电价上涨了15.5%，公用事业（管道）燃气服务价格上涨了33.1%。

　　剔除燃料和食品等不稳定因素的核心CPI环比增长0.6%，同比增长6.6%，再刷近40年来的高位，分别高于此前市场预期的0.5%和6.5%，表明能源和食品的价格正持续对其他品类施加上行压力。

　　其中，新车价格同比上涨了9.4%，二手车上涨了7.2%，交通运输服务上涨了14.6%，均跑赢了核心通胀。

　　另外占CPI篮子近三分之一的住房价格上涨了6.6%，与核心通胀率一致，此前财联社的文章曾提及，住房较其他品类价格粘性更强，可能会对通胀的下降势头形成“超常巨大的”阻力。

　　加息100基点重回市场议题

　　数据公布后，金融市场剧烈波动。美元、美债收益率快速上窜，原油、黄金、非美货币等显著走低。其中“全球资产定价之锚”——10年期美债收益率一度突破4%。

　　市场分析称，美国9月潜在通胀压力持续上升，强化了美联储下月将第四次加息75个基点的预期。芝商所的“美联储观察”工具显示，市场已经完全消化了该行11月加息75个基点的预期，甚至还有7.6%的概率可能加息100个基点。

　　回到数据上，俄乌冲突给食品价格带来上行风险。另外，潜在通胀很大程度上是由租房成本上升推动的，部分通胀压力还来自劳动力市场的吃紧。居高不下的通胀率和紧张的劳动力市场使美联储必须且有能力在一段时间内维持积极的货币政策立场。

　　还有评论指出，本次是美国中期选举前的最后一份CPI报告。可以肯定的是，共和党人将狠狠地打击这一点；对民主党人来说，这是一场灾难。

　　//美股收盘：CPI暴雷促成狂野过山车行情 三大指数均收涨超2%//

　　周四面对美国CPI数据超出预期的冲击，三大指数开盘迅速走低，纳指一度跌超3%。令市场多少有些意外的是，美股随后便启动了一轮暴力拉涨，最终三大指数收盘涨幅均超2%。

（三大指数分钟线图，来源：TradingView）

　　根据研究机构Bespoke统计，在标普500指数的历史上，出现“开盘跌2%但收盘涨2%”的奇观，算上今天一共只有5次。

　　对于今日股市狂野波动的原因，各方也给出了不同角度的解读。派杰投资期权主管Danny Kirsch认为，这是空头回补和卖空的结合，周四的CPI数据是一个被充分对冲的事件，所以在预期中的事件发生后，投资者卖掉手头的对冲标的，带动了市场上涨。

　　根据Sundial Capital Research此前提供的数据，期权市场上规模最大的几家公司上周买入逾100亿美元的个股看跌期权，这也是该群体的最高纪录。所以在周四CPI数据出炉后，这些标的其实起到了对冲的作用，似乎也推动投资者将这些头寸变现。

　　另外从技术派交易者的视角来看，近两个月大跌后标普500指数正处在200周线附近，而在过去的2016和2018年，这根长期趋势线恰好撑住了当时美股的跌势。

（来源：TradingView）

　　当然，CPI超预期这件事情显然不能当作利好来看。被誉为“美联储喉舌”的财经记者Nick Timiraos也在报道中表示，这份通胀数据很有可能令美联储在11月继续按照75个基点的步伐加息，同时预期中后续放缓加息节奏的时间点也存在被延后的风险。

　　市场动态

　　截至收盘，标普500指数涨2.60%，报3669.91点；纳斯达克指数涨2.23%，报10649.15点；道琼斯指数涨2.83%，报30038.72点。

　　科技蓝筹股昂扬大涨，其中苹果涨3.36%、特斯拉涨2.06%、亚马逊跌0.33%、谷歌A涨1.54%、微软涨3.76%、英伟达涨4%。

　　能源、航空等经济重启概念股亦集体走强，埃克森美孚涨3.49%、雪佛龙涨4.85%、美国航空涨2.76%、皇家加勒比邮轮跌1.34%、挪威邮轮跌0.23%、波音涨1.52%。

　　中概股周四走势弱于大盘，纳斯达克中国金龙指数收跌0.68%。