影视传媒行业现拐点？ 外资抢筹基金加仓

近日，影视股回暖。数据显示，影视指数近5日涨幅高达10%，而年初至今的涨幅只有12.84%，这也就说明多数涨幅都是在近几日贡献的。

税务风波淡去

业内人士称，如今影视行业最大的风暴已经逐步消散，影视传媒行业现拐点？。去年，板块的低迷离不开税务机关的大型整顿。有机构统计，2018年国税总局最终入库的申报税额达到115亿元，而去年全年的A股影视上市公司净利润合计仅为负值。税费的大额补缴奠定了2019年影视低迷的总体基调。不过，临近年底，这一情绪似乎已经扭转。

影视板块上攻

业内人士称，随着春节档临近、监管环境转暖、资本市场对影视板块关注度逐渐升温，影视传媒行业现拐点。长城影视（002071）、当代明诚（600136）、慈文传媒（002343）、文投控股（600715）等均大幅走升。

华泰证券称，2020年传媒行业拥有较高的配置价值。

一是，以史为鉴，13-15年传媒行业的行情，正是基于3G-4G和相应的移动互联网的发展。现今5G时代已来，基于5G、人工智能、云计算、区块链等底层技术和5G手机、VR设备等终端的新应用场景也将诞生，从而开拓新的蓝海空间，重新具备高成长性；二是，监管体系基本已经建立和规范，政策环境也趋于稳定；三是，板块估值当前处于历史相对底部，估值修复行情有望启动。

从公募基金的配置热情来看，2019Q3 传媒板块配置比例为2.17%，公募持仓占比连续五个季度下滑后初见回升，不过仍低于标准配置0.42个百分点。

外资抢筹

从公开数据看，不少影视股底部放量崛起，也离不开北上资金的大举加仓。统计显示，光线传媒（300251）、万达电影（002739）、华谊兄弟（300027）、中国电影（600977）等龙头均被大举加仓。11月以来，北向资金净流入光线传媒、万达电影的资金就分贝达到3亿元、2亿元，变动比率分别高达103.82%、286.87%，资金流入力度远超今年前10个月水平。

机构似乎执着于春节档的逆袭机会。

据猫眼数据显示，2020年春节档将有9部影片上映。其中包括《唐人街探案3》、《囧妈》、《姜子牙》等知名IP的续集，以及《中国女排》、《紧急救援》等作品。不过，数据显示，春节档总票房的波动规律较为明显，显现出“大小年”，而且影视股主要受政策波动较大，或不该仅因这一因素而迷信“春节档”加码。