金融支持创新创业 私募参与科创板投资达273亿

科技创新引领高质量发展，而如何更好地支持创新创业，是金融业正在思索的话题。

“金融的支持是创业创新的一个非常重要的资源，也是一个非常重要的影响因素。”12月17日，上海新金融研究院理事长、中投公司原总经理、上海市委原常务副市长屠光绍在嘉兴举办的“2019创业者峰会暨科技创新项目路演活动”上表示。

目前金融体系在支持创业创新方面已做了大量工作，但总体而言，仍存在些许不足。“总体上来讲，还是体现在金融服务供给与创业创新融资需求的适配问题。”屠光绍认为，具体表现在六个方面：

一是在总量规模上，庞大的金融规模与创业创新企业金融服务供给不足的矛盾；二是在风险偏好上，以间接融资为主的融资体系与创新创业企业特性的矛盾；三是在期限匹配上，短期资金供给与创新创业企业长期资金需求之间的矛盾；四是在市场体系上，资本市场的层次与创业创新企业需求的矛盾；五是在股债结构上，创业创新企业资本金不足的矛盾；六是在股权投资上，股权投资基金特别是私募基金这几年发展很快，但总体上来讲，股权投资基金的模式与创新创业企业发展的契合度还有待提升。

近年来，私募股权及创投基金已经成为集资体系中的重要力量。“私募基金蓄水池的作用正在初步显现，未来其导流实体经济的作用也更加可期。”中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨介绍道，私募基金登记备案施行五年以来，为实体经济形成可管的股本金支持。

截至2019年三季度末，私募基金累计投资于境内未挂牌、未上市企业股权和再融资项目达11.18万个，为实体经济形成股权资本金6.3万亿元。2018年，私募基金投向境内未挂牌未上市企业股本金2.22万亿元。私募基金除了满足融资需求以外，还通过各种增值服务，支持创新创业创造活动，陪伴企业全生命周期成长，帮助中小企业、科创企业整合资源，提升竞争力。

据悉，截至2019年11月底，上交所已经受理的在科创板上市的公司共有56家，其中，私募基金参与投资的就有54家，共有476只产品参与投资，投资本金共273亿元。其中在投产品445只，投资本金260亿元。未来，在私募基金服务创新创业方面，将继续得到中国证券投资基金业协会的支持。“下一步，协会将始终秉承自律、服务、创新的宗旨，与包括嘉兴在内的各地方一道围绕私募基金服务创新创业和创造，搭建系统性全方位高质量的服务体系，共同为培育新功能、推动转型升级和落实国家区域发展战略，作出应有的贡献。”钟蓉萨表示。

那么，未来在支持创新创业发展方面，金融应该有哪些改革创新重点？屠光绍提出了六点建议，包括：切实加快发展直接融资、切实健全多层次资本市场、切实提高金融机构的服务能力、切实推动私募股权投资基金模式的转型、切实注重金融业务及产品的创新、切实完善金融支持创业创新发展的生态等。

其中，在健全多层次资本市场方面，有三个方向。“第一个是要提高资本市场对创新创业企业的接纳度。科创板开了一个很好的头，之前已有创业板、中小企业板。总的来说，对创新创业企业的接纳度还要进一步地提高。第二个要增强市场层次和创业创新企业的匹配度。第三个要利用公开市场与私募市场的多维度。”屠光绍指出。