不同庄家主体操盘手法(1)

相比其他基金,私募基金的操盘手法有其特别之处,主要体现在募集资金的方式、募集资金的对象和信息披露要求方面。

首先,私募基金的募集资金的方式是通过非公开方式,而公募基金是采取公开募集的方式。这也是公募和私募基金的最为重要的区别了。从募集资金的对象上来看,私募基金主要是面向少数的投资者,而公募基金则是面向所有的投资者。从信息披露上看,对私募基金信息披露的要求相对宽松,而公募基金必须要及时准确地披露相关的信息,投资目标、投资组合等是必须要披露的。

其次,私募基金在操盘的手法上也是独树一帜的,因为私募基金是向特定的投资者募集的资金,其投资目标可能会有很强的针对性,其产品更像是为投资者量身定做的特色产品,能够满足各种客户的不同需求。而且,私募基金受到的监管相对宽松得多,其投资手法会更加灵活多样、私募基金不必定期披露详细的投资组合信息,这是非常好的投资优势。私募基金可以非常灵活地配置股票,如果操作得当,则可能获得非常好的投资收益。

总的来说,私募基金的投资手法灵活多样,在投资股票的选择上也是多样的。在建仓和拉升股价阶段,会有不同于社保基金的操盘手法。例如：采取不断打压、洗盘、拉升的手法。从股价的走势上看没有一点规律可循,这样的操作手法多数情况下都是私募基金所为的。更为极端的是,私募基金可以在瞬间内打压和拉升一只股票,使股价在分时图中表现为瞬间跌停或者涨停,这是其他的基金不能够相比的。为什么能使股价在短时间内发生很大幅度的涨跌呢？这是对倒行为使然。私募基金虽然不算是规模很大的基金,但是相比散户的资金规模也是要大很多的。私募基金利用资金的诸多关联交易账户,一个账户进行买入操作而另外一个账户进行卖出操作。根据价格优先和时间优先的原则,如果私募基金挂出比较高的买人价格,并且挂出相应的卖出价格,则股价就会被迅速拉高；而如果私募基金挂出很低的卖出价格,卖出的价格一定会首先成交,股价就会被瞬间打压下去。如此一来,私募基金就达到了控制股价的目的。

如图3-9所示,特力A(000025)在2010年股市下跌中也持续了长时间的破位下跌,股价接连出现跳水下跌的行情,并且累计的下跌幅度几乎达到了50%的水平。熊市中狂跌,牛市中一定会疯狂上涨,这个“规则”似乎已成定论。特力A的走势也不例外,股价在2010年7月2日探底7.54元／股之后,于7月5日开始迅速上涨。两天的时间里涨幅超过15%。这样的操作手法都是私募基金的特点。该股在上涨到8月4日时,当日横盘整理的趋势
即将形成之际,却被庄家巨量拉人了涨停板中。