行为学原则

记得有位朋友作东方集团这支股票。当东方集团这支股票在1997年9月中旬从11．30元下跌至9．50元附近时,他认为已经到底部,就立刻扑了进去,结果止损未设,一直放置到今天,已经将近一年。为什么目的一定要和行为一致呢？因为只有一致,行为才能不出现混乱。当思想上是长线的思路,操作上也以捂仓为原则,自然不会受价格短期波动的影响；当思想上是短线思路,操作上就会快速出击,不会长时间被会影响操作的灵活性。无论是长线还是短线,精神上的认同最重要,一旦精神上准备充分了,操作上才会有把握。有一个客户在生活中是慢性子,在股市中却是个急性子,总是风风火火,有时候他会在一支股票的一个价位附近翻来覆去买卖,一天之中买了卖,卖了买地做好几个来回。我感到十分奇怪,问他为什么这样操作,他说：“我一直看好这支股票,总怕它跑掉,可买进去,又怕被庄家套住。”言语间一睑沮丧。看好一支股票,是看好它的投资价值；怕被庄家套住是缺乏投机价值,长线与短线都没有调整好,操作焉能不混乱？过去做期货时,碰到过太多短线变长线,结果就不仅是被套的问题了,而且最后损失干净。1995年春天,北京绿豆507合约面临横局的突破。一天上午开盘后,价格在2970元稍作调整就一直上冲。有一个客户看大盘涨得实在太凶,认为要回调一下,就冲入卖空。我当时在场内作红马甲,感觉行情就像冲破最后堤岸的洪水,就劝他设止损。他的止损设在低于涨停板2个点,可价格涨至停板也未回头调整,而他又不肯斩仓出局,结果行情如井喷一般窜上去,而他一直犹豫不决,几天的工夫,他的投机资金被耗干净,投机生涯也就结束了。只为了设想中的一个小小的回调就断送了整个投机生涯,岂不让人扼腕叹息。行为学第二原则：止损的原则止损的原则我有这样的注解：第一,任何准备用于投机的操作,无论是什么样的原因——指标的、形态的、还是庄家的,都必须有止损的设置,这是铁的纪律。不怕因为止损少赚钱,即使出现这样的情况一百次也不要紧,还有机会,就怕该止损的没有止损,一次就受不了。第二,投机的顺势操作,止损点的设置应该离自己的价格远一些,以防振荡出现,一般讲,之间距离要大于4％。这是小天鹅的K线图。1997年12月中旬,我感觉到业绩浪即将来临,赶紧买了些绩优股,小天鹅就是其中一支。12月16日再次在22．70元买入。从K线图上可以看出,当时的小天鹅已从21．00～22．00元的横盘区域上升到22．00～23．00元的横盘区域,买入就是顺势操作,当时我把止损设在21．90元。结果后面几天是振荡,股价跌得厉害,考虑到是顺势操作,又有可能是庄家故意作出的涨前跌,就把止报点下移至21．50元,结果价格最低深至21．70元就掉头上涨了。第三,投机的逆势操作,止损点的设置应该离自己的价格近一些,比如苏三山。苏三山之前已经存在一个下降的趋势。这时要抄底买入,就属于逆势操作,价格与止损价之间的距离要小一些,一般不大于3％～4％。如果止损错误,价格翻转后还有机会。那么,在一轮上涨的行情中,如果在上涨之前有了这支股票,上涨过程中平仓出局也该算逆势操作。如果平仓之后价格一涨再涨,该赚的赢利没有得到,是否也该算是一种损失而在操作上有所动作呢？从原理上讲,是需要在更高的价位买入的。因为一轮趋势在没有出现明显翻转迹象时,顺势操作是没有错的。但这里会出现一个心理调整的大问题。由于平仓行为显示出你认为价格较高,风险加大,所以恐惧心态已经出现,这时候若要在踏空以后再追入,把之前的认空思路扭转成认多,需要克服很大的心理障碍,而克服的过程既需要花费精力,又需要一段时间的调整。一段时间以后的行情无疑更难把握。我还有一个特别深刻的体会,就是在踏空以后再一次在高位杀入时,思路即便调整,心态也极不稳定,往往经受不住行情的振荡,最终认亏了事。