15 股票基本分析的奥秘
5、总资产周转率=净销货额/总资产 总资产周转率能揭示公司经营、管理其资产的效率。 由于各类工业之结构完全不同,没有一个统一的理想比率,只要与同类工业之平均数相互比较,便可分出高低。某公司比率若是还低于平均数,则类似投资过重,报酬太少,公司的经营已亮了红灯。相反的,比率若是高出平均数太多,欲又表示投资不够支持庞大业务,公司应该积极扩张。
6、存货周转绿率=销货成本/存货 清除存货迅速表示公司能力坚强,产量控制的富。因此,这个比率愈高愈好,以大于9倍以上最为理想,但各业界间差距极大,应分类加以比较,才更恰当。
7、税后纯益率=税后纯金/净销货额 获利比率是一个公司成功与失败的表示,一个公司的获利能力如不断成长,说明这家公司的经营已步入成功之路。 理想的税后纯益率应在4-6%以上。 造成公司税后纯益率太底的原因不外产品价格打的太低或是成本过高。大规模的公司在制造过程中单位成本相对比较便宜,所以获益比率稍高,因此在比较适应产量挑选大小相仿之公司。
8、总资产报酬率=税后纯益/总资产 资产纯资金应在10-12%以上较为理想。
9、长期负债对股东权益比率=长期负债/股东权益 债务过多,一个公司所担负的风险较大。经济不景气的时候,公司债等长期债务的应负利息经常慎重的令公司喘不过气来。反之,一个公司若能适度的筹集及有效的运用长期债务的应付利息经常慎重得公司喘不过气来。反之,一个公司若能适度的筹集及有效的运用长期债款实际胜与不断依赖短期借贷,也更可发挥杠杆作用,事半功倍。 此比率以低于75%为理想。
10、长期负债对总资产比率=长期负债/总资产 此比率以低于50%为理想。 任何公司不论是长期或短期债务均不能过重,否则除了可能印发财政危机外,还会因不能还债而坐失更加投资机会,逐渐走上萎缩之途。 明白上述十种比率后,投资人在做决定前,应对目标公司的各种财务比率做彻底分析。将其连续数年来的资料与另一家相同公司相比较,研究其发展趋势后,再与整个同类工业的平均比率依前述顺序做个比较、研究,自然会得到更正确的结果。
