分批进场 摸透股性

如果你从事多口合约的操作,可以只根据最短时间周期上的信号建立些许部位。如果上述信号确实有效,而且较长时间周期上也出现相同方向的信号,可以进行加码；依此类推,如果更长时间周期上继续出现类似信号,部位可以继续加码。通过这种方式,你可以及时进场,万一最早的信号错误,牺牲也相对较小,因为你只持有少数部位；反之,如果信号确实有效,而且各种时间周期都呈现一致的信号,你也会持有最大规模的部位。这套方法特别适用于突破系统。当价格开始进行突破时,通常都是由最小时间周期展开突破,然后慢慢扩及较长的时间周期,较长期走势图的突破信号可能落后好几天。当你在 5 分钟走势图上看到突破信号,你就可以开始进场,及早建立部位,然后随着情况越来越确定而慢慢加码,即使最初的信号错误,损失也不会很大。

对于所交易的股票或市场,必须尽量熟悉其性质与行为特质,尤其是在不同时间周期上。我知道,某些股票经常出现三五天的行情,一旦出现行情时,通常都是以最高价收盘。涨势结束之后,随后出现一两天的整理,然后又恢复先前的趋势。盘中的涨势可能持续 45 分钟左右,接着整理 15 分钟。如果观察 60 分钟走势图,趋势经常会持续到隔天。某些市场特别容易在开盘出现跳空走势。由于专业报价商的习惯,某些股票的买卖报价经常拉的很开,而且没有什么特殊原因。反之,另一些股票的买卖报价总是压得很紧。每只股票都有不同的股性：对于自己经常进出的股票,交易者必须想办法熟悉其股性。

有些股票的长期走势图很漂亮,但短期走势图的波动过分剧烈,很难归纳出明确的趋势,而且交投过分冷清,显然不适合短线交易。所以,某些市场不能采用 5 分钟走势图,另一些市场则很适合。举例来说,我觉得,可可期货就很不适合做当日冲销,因为交投太冷清,而且走势经常没有明显的理由。当然,我不会因此就拒绝可可,只是采用较长的时间周期,风险的设定也必须允许较大的空间。反之,债券与 SP 期货就非常适合短线交易,成交量很大,不论买进或卖出,你都不需要担心没有人接手。必须经过一段时间的磨合之后,你才会慢慢熟悉市场的行为；可是,你务必把“熟悉市场”当作学习的目标之一,如此才能提高交易胜算。